AI基金国投瑞银融华债券（121001）披露2024年年报，2024年基金利润1.31亿元，加权平均基金份额本期利润0.1128元。报告期内，基金净值增长率为8.86%，截至2024年末，基金规模为13.08亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月3日，单位净值为1.382元。基金经理是杨枫，目前管理7只基金。其中，截至4月3日，国投瑞银瑞泰多策略混合(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达6.04%；国投瑞银顺恒纯债债券最低，为1.94%。

　　基金管理人在年报中表示，。受益于固收配置需求外溢，转债市场预计延续 2024 年四季度以来偏强行情，但需注意当转债整体估值进入高估区间后，未来的风险收益特征变弱，波动或加大，考虑到转债市场整体供给减少，转债估值预计难以回到前期低位。经济预期企稳后，股票市场投资机会较多。红利方面，在资产荒和无风险利率下行的环境下，我们中长期看好，但红利投资可能不会一帆风顺，预计不同行业的景气度和前景出现分化。制造业方面，不少行业的产能供给趋于减缓，同时对比海外同行有技术或成本优势，不少公司国内业务基本盘稳健，海外销量扩张体现了内生增长能力。科技方面，DeepSeek的突破带来国内AI快速落地，包括算力、应用等受益方向较多。中期来看，AI 的发展对不同行业、不同公司、不同岗位或将带来颠覆式变革，既有受益的也有受损的，需紧密跟踪。

　　截至4月3日，国投瑞银融华债券近三个月复权单位净值增长率为-0.25%，位于同类可比基金600/670；近半年复权单位净值增长率为0.48%，位于同类可比基金530/670；近一年复权单位净值增长率为4.80%，位于同类可比基金312/667；近三年复权单位净值增长率为11.26%，位于同类可比基金90/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7086，位于同类可比基金55/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为6.62%，同类可比基金排名303/546。单季度最大回撤出现在2018年二季度，为9.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.2%，同类平均为18.74%。2018年上半年末基金达到39.1%的最高仓位，2018年末最低，为10.53%。

　　截至2024年末，基金规模为13.08亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计7665户，合计持有9.34亿份。其中管理人员工持有26.21万份，占比0.03%，机构持有份额占比89.70%，个人投资者占比10.30%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约78.68%，持续5年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是长江电力、招商银行、中国核电、江苏银行、贵州茅台、电投能源、美的集团、紫金矿业、中国移动、宁德时代。

　　核校：杨澎