AI基金国投瑞银国家安全混合A（001838）披露2024年年报，2024年基金利润2.19亿元，加权平均基金份额本期利润0.086元。报告期内，基金净值增长率为8.97%，截至2024年末，基金规模为25.19亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月3日，单位净值为1.021元。基金经理是李轩。

　　基金管理人在年报中表示，所持有的核心军工公司涉及的国防工业产业发展良好，对 2025 年国防费增速表示乐观。我们认为，A股军工股整体上被严重低估。2025年两会期间国防费公布后，市场可能会认识到国防费的增速仍将显著高于国民经济整体增速，从而带来估值修复并推动上涨行情。近期A股市场明显转暖，国家更加重视经济工作，货币政策也已出现宽松迹象，预计后市向好的概率较大。

　　截至4月3日，国投瑞银国家安全混合A近三个月复权单位净值增长率为2.43%，位于同类可比基金144/182；近半年复权单位净值增长率为-0.60%，位于同类可比基金91/182；近一年复权单位净值增长率为13.30%，位于同类可比基金59/179；近三年复权单位净值增长率为-7.09%，位于同类可比基金25/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1721，位于同类可比基金29/116。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为38.57%，同类可比基金排名110/117。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为31.4%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.83%，同类平均为86.42%。2023年末基金达到94.34%的最高仓位，2019年一季度末最低，为80.96%。

　　截至2024年末，基金规模为25.19亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计23.52万户，合计持有23.45亿份。其中管理人员工持有194.06万份，占比0.08%，机构持有份额占比31.70%，个人投资者占比68.30%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约128.77%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是中航沈飞、中航西飞、中航高科、中航重机、西部材料、北方导航、中船防务、航发控制、中直股份、中国动力。

　　核校：杨澎