财中社2月14日电万联证券发布策略跟踪报告。

　　2024年全市场基金净值提升，货币市场基金规模提升幅度较大：截至12月31日，全部基金净值走高至32.19万亿元。其中，货币市场基金占基金净值总规模的42.27%，较2024年三季度末上升0.92%，提升幅度最大。

　　各类型公募基金收益率表现不一：截至2024年末，从公募基金表现情况来看，基金收益率变动幅度较小，三个月总体收益率为0.27%。各类型公募基金收益率表现不一，其中，债券型基金（1.79%）表现出色，货币型基金（0.39%）整体业绩保持稳健，收益率延续为正。混合型基金（-0.73%）下跌幅度较大，较2024年三季度末降低9.38%。

　　电子、电力设备、食品饮料等行业获得基金增配：按持股市值占比来看，电子、电力设备和食品饮料行业被基金增配幅度最大，基金股票配置比例分别提升9.83%、6.66%和3.27%。基金股票配置比例降幅居前的行业为银行、石油石化和交通运输行业，基金股票配置比例均回落超过3.00%，其中银行行业（-8.21%）降幅较大，石油石化和交通运输行业降幅分别为4.99%和3.15%。

　　投资建议：从2024年基金持仓年报数据看，全市场基金净值继续提升，整体基金仓位约为80%。其中，偏股混合型基金仓位为75.56%，较2024年三季度末下降1.76%，普通股票型基金仓位为80.54%，较2024年三季度末回升0.55%。股票仓位在80%以上的基金约占全部基金的58%。市场继续青睐被动投资，截至今年2月，股票型ETF基金份额已突破2万亿份。从2024年年报全部基金表现看，在基金重仓股方面，前20大重仓股主要集中在电子、非银金融、电力设备、医药生物等行业。从公募基金重仓股中，基金持股市值占基金股票投资市值比提升最大的前20只股票在四季度多数实现上涨，主要集中在电子、非银金融、电力设备行业。

　　随着新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地实施，政策效果逐步显现，资本市场生态持续改善，有望提振投资者对资本市场的信心。2月7日证监会发布关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见，将加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务放在首位，同时要求提升资本市场做好金融“五篇大文章”的合力。行业配置方面，从2024年基金持仓看，科技成长板块受到市场关注，配置热度较高。当前我国新质生产力发展加快，建议在年报中进一步关注行业景气度回升、技术取得突破、业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道。