近日，上海证券交易所（以下简称“上交所”）创新产品部发布《上海证券交易所ETF行业发展报告（2025）》（以下简称《报告》），全面展示了2024年全球及境内ETF市场的发展状况，并对2025年的发展趋势进行了展望。《报告》显示，2024年ETF市场在政策推动下蓬勃发展，规模和影响力显著提升，未来发展前景依然向好。
2024年，政策的有力支持为ETF市场发展创造了良好环境。党的二十届三中全会、中央金融工作会议等为金融市场发展谋篇定调，新“国九条”“科八条”等政策纷纷提出发展权益类公募基金、完善ETF相关机制等举措，推动指数化投资发展。
在全球范围内，ETF市场规模创新高。截至2024年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达15.09万亿美元，较2023年底增长30%，近20年规模年均复合增长率超20%。权益ETF占据主导地位，规模达11.29万亿美元，占比74.8%。资金净流入加速，全年达到1.76万亿美元，较2023年增长超80%。美国市场规模最大，占全球近70%；欧洲市场规模约2.20万亿美元，占比约15%；亚太市场规模约1.75万亿美元，占比12%，其中中国境内ETF市场贡献了亚太市场规模的五成增量。
境内ETF市场同样成绩斐然。产品规模迭创新高，截至2024年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达1033只，总规模达到3.7万亿元，较2023年底分别增长16%和81%，股票ETF规模达到2.89万亿元，创历史新高。新发、存量产品双轮驱动规模增长，ETF资金净流入大幅增加，宽基、债券、红利ETF规模增长显著。场外投资者参与度持续提升，ETF联接基金规模超5000亿元，较2023年末增长36%。
上交所ETF市场发展成绩亮眼。截至2024年底，沪市ETF共607只，规模2.7万亿元，较2023年底增长73%。市场活跃度再上台阶，投资者数量持续增长，参与账户数近1000万户，机构投资者持仓占比超70%。市场整体成交活跃度创新高，沪市ETF整体成交金额近30万亿元，日均成交额1356.92亿元，较2023年增长51.61%。产品流动性持续提升，多只产品成交额创新高。同时，上交所围绕金融“五篇大文章”丰富产品布局，优化跨境互联互通机制，完善市场配套机制，基金做市持续优化，提升了市场流动性和定价效率。
展望2025年，ETF市场机遇满满。《报告》指出，ETF行业将持续丰富产品高质量供给，服务实体经济与居民财富管理；落实“科创板八条”相关举措，服务新质生产力发展；优化ETF场内配套机制，为中长期资金入市营造良好环境；加强境内外市场宣传推广，提升ETF影响力竞争力；丰富ETF应用场景，构建良好市场生态。上交所将继续推动ETF市场生态建设，助力资本市场高质量发展。
