尽管2024年全球存储市场尚未完全复苏，但国产存储上市公司拓展中高端存储业务，以及布局人工智能端侧机遇，多家上市公司业绩亮眼。
拓展中高端市场
作为国内存储器龙头之一，江波龙实现扭亏为盈。1月24日发布业绩预告，去年公司实现归属上市公司净利润4.38亿元—5亿元，同比增长152.91%至160.4%，扣非后净利润同比增长3.04%—119.27%。
从市场整体环境来看，去年全球存储价格呈现出明显的前高后低趋势，消费级存储市场承压逐季明显，在此背景下，江波龙表示，公司在中高端存储器业务（如企业级存储）、Lexar（雷克沙）品牌业务以及拓展价值型大客户等方面取得显著成效，向综合型半导体存储品牌企业持续转型。公司收入规模较2023年大幅增长，净利润较2023年扭亏为盈。
去年江波龙连续获得多家知名企业的服务器存储采购订单，销售收入放量增长，其中，预计公司企业级存储（eSSD+RDIMM）销售规模约为9亿元；公司巴西控股子公司Zilia整合收到明显成效，去年实现销售收入约为23亿元，同比2023年Zilia全年增长约为120%；四大产品线均全线增长，公司Lexar（雷克沙）品牌全球销售收入再创新高，达到约35亿元。
尽管消费级市场低迷，但全球服务器及计算机行业需求逐步回暖，内存条接口芯片作为服务器内存模组的核心逻辑器件，相关厂商也同步受益。该领域A股龙头公司澜起科技2024年度业绩预计大增，公司预计实现营业收入约36.39亿元，同比增长约六成，预计实现归母净利润13.78亿元到14.38亿元，同比增长2倍以上。
据介绍，在服务器市场回暖背景下，公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长，同时，受益于DDR5下游渗透率提升且子代持续迭代，公司DDR5内存接口芯片出货量超过DDR4内存接口芯片，DDR5第二子代内存接口芯片出货量超过第一子代产品；另一方面，受益于AI产业趋势推动，公司三款高性能运力芯片新产品（PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD芯片）开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。
AI端侧贡献业绩
随着AI大模型的广泛应用，不少手机厂商开始调整其旗舰产品的存储配置，最大程度展现端侧AI的能力，PC厂商也会增加对存储产品的需求，以便有效管理运行的AI数据。与之相应，存储上市公司也纷纷布局相关嵌入式和高性能存储产品。不过，江波龙在最新业绩预告中表示，AI端侧落地在报告期尚无突破性进展，消费级存储市场承压逐季明显。
相比之下，在智能穿戴等细分领域，AI端侧开始贡献业绩。
佰维存储预计，2024年公司归母净利润5.05亿元至5.45亿元，同比增长约两倍。其中，去年公司智能穿戴存储产品收入约8亿元，同比大幅增长。预计随着2025年AI眼镜的放量，公司与Meta等重点客户的合作不断深入，将推动智能穿戴存储业务的持续增长。
在近期接受机构调研时，佰维存储高管表示，除Meta外，公司还进入了Rokid、雷鸟创新、闪极等国内知名智能眼镜厂商供应链体系。公司研发封测一体化的布局，在智能可穿戴领域具有较强的竞争优势，能够在低功耗、快响应等方面进行主控芯片设计、固件算法优化的同时，通过先进封测工艺能力，助力产品的轻薄小巧。
除了AI眼镜，耳机也被预期有望升级更多AI功能。兆易创新公司高管介绍，期待着AI眼镜能够发展成与TWS可比的品类，如果观察到这样的趋势，新需求对于NORFlash将会形成较明显的拉动作用。另外，未来如果AI耳机能够升级，对NORFlash容量的拉动就会比较明显。
国产存储上市公司通过持续加大研发投入和产品迭代，不断加强自身竞争力。
兆易创新预计去年实现归属净利润为10.9亿元左右，同比增长576.43%左右，扣非后同比增长近37倍。公司表示，去年行业下游市场需求有所回暖，客户增加备货，公司产品在消费、网通、计算等多个领域均实现收入和销量大幅增长。另外，公司多条产品线竞争力不断增强。
据公司高管介绍，目前兆易创新已经布局NORFlash、NANDFlash、MCU、利基DRAM、传感器，也通过收购赛芯，布局模拟芯片赛道，立志做平台化、多品类的芯片公司，对标行业头部的欧美大厂。
