昨日美股维谛技术强势拉升，涨幅达24.94%，创下历史新高。
维谛的上涨直接映射到咱们A股，今日液冷表现强势。
维谛股价暴涨的核心驱动因素是财报业绩大幅超出市场预期。
2025年Q4，维谛技术每股收益达1.36美元，实现销售额29亿美元，同比增长23%，两项核心指标均超越华尔街一致预期（市场此前预测每股收益1.29美元、销售额29亿美元）
另外，订单规模呈现爆发式增长。
2025年Q4，公司有机订单同比激增252%，环比增长117%，积压订单规模达150亿美元，同比增长109%，订单出货比为2.9倍。
此外，维谛发布的2026年业绩指引表现乐观，预计全年销售额区间为132.5-137.5亿美元，同比增长28%；每股收益区间为5.97-6.07美元，同比增长43%。
……
今天液冷的爆发，炒作逻辑是有的，能否持续还需观察。
核心逻辑：
1.AI算力刚需爆发：
液冷从可选变为必选，海内外科技巨头加速布局AI数据中心，英伟达Rubin平台明确要求全液冷。据摩根士丹利预测，2027年全球AI服务器液冷市场规模将达218亿美元，中国年复合增长率48%。
2.政策强力驱动：
“东数西算”要求核心区域数据中心PUE≤1.15，液冷是唯一稳定达标方案；三大电信运营商液冷集采占比超50%，订单落地加速。
3.技术与成本优化：
液冷成本大幅下降，产业链日趋成熟，国内企业实现核心部件至系统集成全覆盖，摆脱进口依赖，推动规模化商业化落地。
……
下面整理了10个近期热门、关联度高、有实际业务支撑的概念股，方便大家快速参考（排名不分先后，不构成投资建议，仅做行业梳理）：
1.英维克
液冷龙头，英伟达MGX生态核心伙伴，机柜级液冷方案覆盖GB300全系产品，2025年液冷业务营收占比超40%，在手订单排产到2026年三季度。
2.高澜股份
3D微通道冷板技术全球领先，通过维谛间接配套英伟达，2025年新增订单同比激增300%，产能利用率95%，而且高盛、瑞银等外资都在新进，机构认可度高。
3.大元泵业
维谛液冷循环泵国内唯一供应商，产品适配GB200/GB300系统，2025年液冷泵出货量突破15万台，市占率超70%，属于核心部件里的隐形冠军。
4.银轮股份
GB200/GB300微通道液冷板核心供应商，订单超8万套，车规级散热技术降维应用，漏液率控制在百万分之一以下，技术壁垒很高，机构评级也多。
5.川润股份
数据中心冷却系统集成商，中标多个英伟达合作项目，而且是华为液冷合作商，2025年液冷业务毛利率提升到45%，还是国家标准起草单位，技术积累深厚。
6.强瑞技术
核心产品液冷快接头成功进入华为、英伟达供应链，订单增速超100%，适配GB200/GB300全系液冷系统，产品密封性、耐用性行业领先，随着AI服务器量产，相关业务将快速放量，弹性十足。
7.申菱环境
浸没式液冷龙头，乌兰察布智算中心项目实现PUE≤1.1，2025年新增订单中浸没式方案占比35%，贴合未来技术方向，成长空间大。
8. 科创新源
液冷连接器市占率第一，产品通过英伟达兼容性测试，2025年连接器出货量突破2000万件，同比增长180%，核心部件里的刚需标的。
9.飞荣达
布局液冷多年，3DVC散热器散热功耗达1400W，行业领先，AI服务器相关产品已批量交付，拿到批量订单，机构预测今明两年净利增速超30%。
10.宁波精达
液冷核心部件供应商，整合海外先进技术打造微通道散热冷板、换热器等产品，斩获加拿大客户超1000万美元液冷订单，子公司还是维谛唯一非本土模具供应商，绑定维谛+英伟达，机构关注度持续提升。
