2025年8月9日，经过三年的跟踪研究，招商公路进入品牌100强，进入品牌100的企业，就可以按照系统，每月一次重点研究！ 品牌100强最新完整名单（2025年的的心血）！ 很多人不知道品牌100的厉害，举个例子，这次撤退的中国黄金和去年获利比较多的新华保险和中国电影，就是品牌100的企业！也就是品牌100的企业，没进入之前是跟踪2-3年，进入后再重点研究，然后找机会埋伏，也就是整个研究周期基本是3-5年，一家企业你跟踪3-5，不熟悉的都变熟悉了，这就是我的研究方法，熟能生巧！ 守正出奇，14.8清仓中国黄金！ 52.2元清仓新华保险，获利74.5%！ 17.4清仓中国电影，获利69%！ 进入品牌100的企业，基本面都是很有实力的，都是我一年中，精挑细选出来的，大部分就是等一个好的价格就行！ 第二、慢慢收藏股权！ 很多人选企业，总是幻想今天进去，明天或者下周就大涨，这种就是妄想，被贪婪迷惑了心智！其实我们更应该做的是挖掘那些不用看的企业，埋伏后时不时看一下就行！这样才能与企业一起慢慢成长！ 每次挖掘到好企业，我一般会很高兴，很多时候，因为贪心，想着价格更便宜点，然后再埋伏，最终结果就是错过很多优质企业！所以现在，只要按照体系算出合理的，采取的就是先上车，再等待！ 
招商公路去年9月挖掘出来后，我就先上车！ 
上周五从中国黄金撤退后，周一果断的9.5元加仓招商公路！从三年的研究跟踪，到埋伏，又加仓，终于修成正果，整个研究基本到此结束，剩下的就是按照体系去应对就行！ 等了五个月，便宜了5毛，对于这种企业，其实我更希望更便宜的价格出现，但是，天下没那么好的事，又要企业又要价格便宜，所以只能慢慢收藏！ 第三、招商公路是优质的不动产！ 说起优质不动产，很多人会想起商铺，其实比商铺更好的不动产，目前研究后，我发现两个，一个是水电站，另外一个就是高速公路！ 优质不动产，25.9建仓长江电力！ 水电站，每天水一过，就源源不断的发电！上月埋伏的长江电力，不足一个月，现在26.6元，已经给我挣了7毛钱！ 高速路，其实也是优质不动产，相当于你过高速路，就需要收费，很多人说，高铁通了，走高速的少了，其实高速大部分靠的还是货运！而且，修好一条高速，剩下的就是收费，不管白天黑夜，都是源源不断的现金流入，这种生意，不能说最好，但是在众多生意中也是优质生意！ 第四、高速路是一个好生意！ 很多人，不懂什么是好生意，我教大家两个方法，一个方法就是看净利率，净利率越高的企业一般生意模式都不错，还有一个方法，就是看行业同类走势，长期走牛的企业，说明生意模式都不错！ 看走势，很多人不明白，举两个例子！ 
大家看长江电力，月线级别走势，不涨停，但是涨不停，大家看看，贸易战、疫情这么大的事，对走势基本没影响！ 
再看另外一家，宁沪高速，也是如此，月线长期也是往上！ 如果说有共同点，就是净利率很高！ 
这是长江电力的财务指标，最近前几年，净利率都是40%以上，最近两年，净利率也是38%！这么高的净利率，说明很牛了！ 
这是招商公路的财务指标，大家看看，最近几年的净利率，都是46%以上，相当于，收费100元的过路费，净利润就有46元是股东的！这种生意模式简直就是无敌！ 第五、招商公路为什么这么牛？ 很多人看到上面招商公路的净利率，很疑惑，招商公路怎么这么牛？其实主要两个原因！ 一是拥有全国最大的高速公路网络！ 
大家看上图，有两个值得留意的地方，一个就是投资经营的里程1.4万公里，这是全国高速路企业最大的体量，另外一个就是管控的项目分布在15个省区，这里大家要注意，各省的高速路，一般都是由当地的高速企业经营，招商公路为什么能跨省经营的，关键的原因就是背景！ 二是央企背景！ 
大家看，大股东是招商局集团！招商局是国资委控制的，也就是高速公路中的最强背景，因为其他高速企业，基本都是当地国资，招商公路是央企！ 很多人不明白这个背景的价值，大家知道，建设高速路，需要大量的资金，但是招商公路的大哥招商银行，也是非常很有实力的企业，就从项目贷款上，十有八九有政策优惠！ 当然，招商公路更牛的，其实是大量入股其他地方高速路企业！ 
这是山东高速股东图，招商公路持有7.84亿股，占比16.21%，山东高速2024年分红10送4.2元，相当于招商公路一年分红就3.29亿，而且持有时间长达18年，估计当时的投资早就收回来了！ 
这是宁沪高速股东图，招商公路持有5.89亿股，占比11.6%，宁沪高速2024年分红10送4.9元，相当于招商公路一年分红就2.88亿，而且持有长达18年，估计当时的投资早就收回来了！
而且不仅仅持有这两家，还有持有好多家高速路的股份，典型的资本股权投资，这就是稳赚不赔的买卖！
第六、招商公路的性价比！
高速公路的商业模式，比较简单，只要不出现2020年那么特殊疫情情况，不然一般业务比较稳健，大家看看过去十几年都是稳健增长，即使不增长，按照最近三年业绩看，大概率可以稳住，也就是从过去几年业绩看，招商公路是一年营收超过100亿，净利润50亿左右的企业！
分红上，过去三年，平均下来10送4.54，最近一年分4.17，也就是按照9.5的价格算，股息是4.3%-4.7%！这个股息，对我来说，还是满意的！
而且目前市值646亿，按照50亿净利润算，市盈率12.9倍，低于15倍，还是值得重视的！
第七、月线处于调整中！
分析这么多，如果说，有什么不足，那么就是月线处于一个相对高位！
这是没除权的月线走势，处于一个调整中，但是从技术看，60月线是一个支撑，也就是9.5附近，均线看，前面突破的高点也有支撑，位置在9元，总的来说，9-9.5是一个大支撑区域！
这是前复权的月线走势，跌破30线，现在寻60支撑，60的支撑在8.6，不知道能不能下来！
所以最终得出的结论就是，如果破9元附近，还会再加一次，剩下的就是边走边看！
日线上，目前处于一个下降通道，但是横盘的迹象还是比较清楚的，黄圈就是第一次埋伏的位置，横盘5个月后才加的，目前9.4是一个强支撑区域，后面看着60、120线压着调整就行，如果能更下一个平台，更好，如果不下，就是围绕9.5元附近筑底，当然，我更希望是能到8-9元附近！
但是这种东西，不以我的意志为转移，因为招商公路这种基本面，在我心中，是一家千亿级别的企业，原因就是他有实力和能力整合全国高速路的资源！
这么多年的投资，最大的一个感触，就是根本不存在，既要，又要，还要的情况，很多时候，心安才是关键，选择有限有实力的企业，除了会犯买贵的错误，其他错很少犯！而且即使买贵了，等其便宜后再买点不就可以了！最终腾出来的时间，好好研究跟踪企业！
上面的内容，就是对招商公路整个分析，这企业，三年前，6元多就挖掘出来，可惜当时研究不到位，眼睁睁的看着起来翻倍，趁着这次挑战，果断的收藏股权，希望将来能给我报销所有的高速费用！
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守正出奇，14.8清仓中国黄金！
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（来源：滇南王的财富号 2026-02-05 15:47） [点击查看原文]
