20260203诺普信腾讯会议交流速记
By 大灰狼律师 首发雪球
第一部分 情况简介
一、四季度发货1.2万吨（狼注：同比去年一季度6000吨、翻倍），以前预计八九千吨，今年促早比较成功，采摘量同比大幅度增长3000吨。
二、一月大概走了6500吨（狼注：同比去年1月3000吨、翻倍），产能前置推进顺利。
三、目前均价7.6万吨，11月价格最低，12月后随着口感提升价格反弹。
四、口感上转好原因：1、品种丰富；2、水肥改良；3、时令原因，正常是1月份口感最好。
五、阳光玫瑰和基质蓝莓的区别：
1、最大原因是供需匹配，阳光玫瑰供应期长，品质层次不齐，需求上面上大众；
2、反季节蓝莓：国内外渠道缺货，铺货量上感觉缺好货、大果径货；
3、目前国内蓝莓扩张速度放缓，成本提升，后续增速下降；
4、KA上盒马都上了，山姆上了2个地区，消费场景全部打开，供需顺畅；
5、价格上11月份果酸低价；6、进口价格虽然降低，但是利润仍很可观。
六、渠道上：
１、小象超市是今年第2、3大KA，山姆店供货点也提高，KA出货量占比４０％，经销商接近４０％，其他是给零售和地头批发；
２、经销商在二三线城市铺货今年增量很大；
３、未来主要模型还是和大客户、KA合作。
４、今年主要三个打法：KA、二三线城市经销商和出口。
七、出口上：
1、出口已经触及20多个国家，传统东南亚之外，也开到中东、中亚国家；
2、去年出口以东南亚为主，量不大渠道打通；
3、今年重点：一个是现有渠道扩大出货量，一个是开拓新国家，比如迪拜、土耳其；
4、未来11-12月份以后能出口的蓝莓以云南蓝莓为主；
5、公司专门设置国际贸易部，配置三四十人，打通渠道；
6、出口品牌主打爱莓庄；
7、出口蓝莓有专门蓝莓农庄供货；
8、以后产季要大量分摊国内出货量。
八、未来产量规划：规模上25-26产季不到四万亩投产，在手六万亩，每年投产面积增速未来2个产季预计20%增长，结合单产提升，产量预计未来2-3年有20%以上增长。
九、价格预测：看全产季价格，不是单一点价格。重点是：
1、通过促早把产量放在高价格区间；
3、提升品质；
3、提升出口占比；
4、国内渠道下沉；
5、内部成本降低计划，内部定了成本每公斤降低2元，目前看超预期；
6、内部效率提升、产量提升影响远大于价格降低的速度，整体效益保持较好增长。
十、品牌管理：
1、今年品牌分层管理已经走出来了，分层分流分地区推进；
2、走货量最大的是迷迭蓝，均价最高的是爱莓庄；
3、定点产区主攻爱莓庄；
4、迷迭蓝再加三个品牌作为副品牌（狼注：内部所谓四大链路，四个副品牌迷迭蓝走量最大。
十一、蓝莓汁开发
1、目前公司蓝莓鲜果体系已经理顺，后续深加工环节（NFC）产能已经出来；
2、打造了2-3个品类品牌，蓝莓汁、黄皮汁、生姜汁；
3、开发两类产品：45天保质期和90天保质期两种；线上线下在南方表现不错；
4、目前最看好黄皮汁，已经和广东产地达成采购协议，锁定90%鲜果产能。
第二部分：问答交流
？1月份产能是否不及预期。
答：在正常节奏内，没偏离太大，均出货量200吨以上。
？1月份均价
答：1月份当月均价接近8万（狼注：去年1月均价8.5万吨），比12月价格有上涨，7.6万是累计均价。
？2月份以后的量价预测
答：2月份量预计八九千吨，预计均价8万左右（狼注：去年1月均价7.2万吨，渠道品牌强化后反而同比价格提升）；价格以春节为分水岭；春节前物流年二八到大年初二四天物流不发货，初三四就基本正常了，春节后叠加1周的积累发货量价格下降，但是口味最好。
3月份价格预计稳定，但是预计产量过万。争取四月底结束本产季商品果，为下一个产季空出充足的时间空间。
4月份量不好预测，因为会提前剪枝清园，不会完全从多出商品果角度考虑，为下个产季做准备。
？介绍下海南火龙果燕窝果价格和盈利情况
答：去年11月开始火龙果涨价，1月份价格回落，和同期比涨价一元多（斤而非公斤），燕窝果价格也涨但是没火龙果明显。
？介绍下老挝的情况
答：1、去年取得明显突破，去年年除弄地，去年九月份完成第一批种植1000亩，后续有三批合计4000亩，都在一个片区，预计3-4月份完成种植环节，26年四季度进入首年投产。2、还在巴松地区还在找合适土地作规模扩张；3、经营模型直接复制云南模式。3、
？田田圈计提问题
答：审计上上周完成第一轮预审，预计今年计提金额比以前预判计提金额略高，目前预计超过一个亿。
？农药板块增长情况
发货量增长5%，效益增长10%，比较稳定。原药品中有30%品种价格有反转，70%品种价格还没反转。
？品宣提升问题
答：1、除了在机场打广告后，还考虑在内陆人流密集的火车站、超市等打广告；2、蓝莓鲜果和果汁2个品类能否打通，形成闭环的故事，也在想办法打通。
？自动化、ai应用以降低成本
答：目前成本大头是人工，包含隐形的损耗；对果子成熟度的判断，从过对数据的梳理提升成熟度预判和计划性；采摘、分选、包装上都有一些布局，公司做了基础的准备和试点，慢慢积累。除了降低人工成本，还可以提升计划的顺畅度。
？现金流情况
一二季度主要是农药现金流回流，蓝莓是四季度到次年二季度现金回流。农药现金流出主要是原料采购，蓝莓每年维持一定量投产。现金流估计是利润1-2倍。
？正大集团对东南亚供货情况
答：去年四季度来公司达成合作，目前给我们在东南亚铺货蓝莓。
？分红和股息率情况
答：历史上利润分红率超过50%，一般来说不会有大的打破。
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