1月28日，和而泰（002402）发布公告，预计2025年度归母净利润为6.38亿元至7.29亿元，较上年同期的3.64亿元增长75%至100%。

昨天晚间，深圳发布《深圳市优化消费环境三年行动计划（2026—2028年）》对于和而泰来说，就像是“家门口的政策红包”。和而泰作为深圳本土的智能控制器龙头，可以说是这个政策的核心受益标的。

核心逻辑：政策明确指向“国产替代”，和而泰是排头兵，政策原文提到：“鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片”。

和而泰的优势：和而泰不仅是做控制器的，它还有自己的芯片布局（铖昌科技的MCU芯片等），并且长期致力于国产化替代。 政策强制要求“适配国产”，这就为和而泰的国产芯片和控制器提供了巨大的市场准入便利，直接利好其核心主业。

业务直接受益：全屋智能与“AI+硬件”。政策提出要“推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入AI”，并打造“全屋智能”。

扫地机器人/清洁电器：这是和而泰的重要业务板块。政策明确支持“扫地机器人”等新业态，将直接刺激下游客户（如全球的清洁电器品牌）增加订单。

*全屋智能（AI+）：和而泰的强项就是做各种家电的“大脑”（控制器）。要把家里所有的设备（灯光、门锁、窗帘、健身镜）连起来并接入AI，最核心的部件就是智能控制器。政策推动“全屋智能”，本质上就是增加了对和而泰产品的市场需求。

投资价值重估：摩尔线程与鸿蒙生态的“双重加持”。算力需求爆发： 政策鼓励“AI+终端”，意味着端侧（设备本地）需要更强的算力。和而泰投资的摩尔线程（GPU厂商）以及其自身的边缘计算业务，正好满足这一需求。

鸿蒙生态： 深圳政策特别提到“开源鸿蒙+全屋智能深度融合”。和而泰是华为的重要合作伙伴，在鸿蒙生态中扮演着关键的硬件使能角色。

这个政策对和而泰意味着什么？1.  推国产芯片： 帮和而泰的芯片业务打开了销路。2.  推扫地机/AI家电： 帮和而泰的控制器业务增加了订单。3.  推全屋智能：提升了整个行业的景气度，让和而泰的估值可以从“传统制造”向“AI科技”切换。

在政策发布初期，市场可能反应滞后，但随着2026年各项细则落地，和而泰作为深圳本地的“AI+智能家居”双料龙头，其业绩兑现度会非常高。如果你看重中长期的政策红利，现在是一个不错的观察窗口。