这两年，投资感悟比较多，回顾过去，走了好多弯路，最终还是决定，老老实实的收藏优质企业的股权，今天拿长江电力为例，分享一下整个逻辑！ 第一、中国第一，全球第一！ 选企业，核心就是选龙头，选到龙头，等一个合适的价格就行！ 长江电力的基本面很简单，就是中国最大的水电企业，也是全球最大的水电企业！2024年报显示，水电装机7179.5万千瓦！占全国水电装机的16.45%！ 水电这行业，可以比喻为一台印钞机，因为建设好大坝后，发电的水是不用成本的，更厉害的是，一座水电站，基本可以运行60年以上，有的甚至是100年！就像大家熟悉的三峡大坝，就是按照100年的运行设计的！ 超长的运行周期，让水电站有一个建设优势，就是投入成本15-20年回本后，剩下的几十年就是一台印钞机！ 所以对于水电，我一直认为是最好的不动产！ 第二、比水电还好的资产是银行！ 大家看，国内几大水电站，每年还银行的贷款利息，都是上百亿！也就是水电靠天下雨吃饭，这些银行就靠水电这种大项目吃饭！而且在贷款中，水电这种大型央企属于非常好的资产，原因就是源源不断的现金流！ 第三、稳健的利润和分红！ 大家看，长江电力从十年前的110多亿的净利润，到2024年净利润320亿，还是很不错的，以后稳住300多亿是问题不大的！ 分红上，过去十年一直在慢慢增加，最近一个年度，分红10送9.43元，按照现在算，2025年全年的分红会超过10送10元！也就是你有一股长江电力就有1元的分红，拥有越多，分的就越多！ 第四、慢慢收藏！ 周一25.9埋伏了长江电力，更多的是投资理念的升华！为什么这么说，投资这么多年，真的累了！只想搞点安全点的，吃点股息就行！ 十年前的今天，长江电力才12元，过了十年，长江电力26元！比如十年前，你买了10万股长江电力，到现在，不仅仅是拥有260万的市值，而且还有每年9.6万的分红！也就是，你可以理解为，你买的不是长江电力，而是你是长江电力的员工一样，只要你不走，他就会一直给你分红！ 不要小看十年前的投资，十年前的10万股长江电力，分红相当于一月8000元，足够在四五线城市过的很好了！ 当然，我更多的想法，就是当做长江电力的长期股东，因为他们的员工，待遇真的太好了！ 2024年，应付职工薪酬4.05亿，对于一家营收800多亿，净利润300多亿的企业来说，这点薪酬不算多！ 但是在职员工只有7937人，相当于人均薪酬51万，如果把退休的算上，员工也才9545人，人均薪酬也是42.4万！ 2024年营收845亿，净利润325亿，相当于一名在职职工，给企业贡献了1064万营收，贡献了409万的净利润！ 所以长江电力这种企业为什么难进，原因就是他招聘的都是精英，当然，更多的也是靠天吃饭，靠垄断！ 其实数下来，好企业就那么几家，当不了员工，我就当股东，股东也会很稀缺！ 大家看，过去一年的时间，大股东三峡集团增持了1.03亿股，按照27.9的价格算，增持了29亿！而且白鹤滩这种大型电站注入后，以后的业绩还会更稳健！ 第四、当下最好的时机！ 这是长江电力的月线，看着感觉比较高位，其实从以前历史看，当时看着也很高，但是最终还是慢慢的突破！ 日线上，也是处于多头调整，很多人会想着等着调整调整，说实话，贵的时候不敢买，便宜的时候照样不会买！因为人性就是这样，27想着25，到25又想着到23，到23又想着再到20，最终只能错过一次又一次！ 所以把握当下，即使贵了，当了股东后，再慢慢找机会加，要的就是一个心理安定！ 上面几点，就是这次埋伏长江电力的一些记录，从技术上，没到最低，从性价比看，股息也才3.6%左右，也不算高，但是从心理上，却是我最放心的企业之一，就像我自己修的小型水电站，不用值班，不用操心，天天发电，时间到了，分红就当做电费！ 这种心安理得的投资，才是价值投资者最终归宿，多花一点时间，多一点耐心，降低一点预期，就是可以从市场脱离出来，做真正自己喜欢做的事！ 最近好文 洋河股份，不破不立，开启十年新气象！ 涅槃重生，好莱客！ 长期复利的简单方法，值得一看！