2025 年 12 月 19 日，江西宜春招标网一则公示搅动市场风云 ，宁德时代旗下宜春时代新能源矿业的枧下窝锂矿项目，正式启动首次环评信息公示。这座全球最大单体锂云母矿的复产进程，终于迈出实质性一步，不仅让碳酸锂期货市场闻风而动，更让 A 股锂电产业链的复苏预期愈发强烈。
#周度策略##强势机会#
$宁德时代(SZ300750)$$天齐锂业(SZ002466)$$永兴材料(SZ002756)$
环评公示：复产进入 “倒计时”，里程碑意义已显
根据公示内容，枧下窝锂矿采用露天开采模式，年产能高达 3000 万吨，预计服务年限 18 年。虽然环评通过后，还需完成安全生产许可证等后续审批流程，但市场普遍认为，此次公示标志着这座 “锂矿巨无霸” 的复产已箭在弦上。
要知道，自 2025 年 8 月采矿证到期停工以来，这座月产 7000-8000 吨碳酸锂的矿山已歇业超四个月，它的一举一动，直接牵动着国内锂资源的供需格局。
专业律师指出，环评只是审批流程的起点，后续还需完成资源税补缴、矿种变更备案等环节，短期复产仍有不确定性。但政策端对锂资源开发的规范化信号清晰明确，无疑为行业长期发展筑牢了根基。
锂价反弹 + 估值修复，双重驱动引爆三条投资主线
环评公示发布当日，广期所碳酸锂主力合约便直线拉升，收盘价突破 11.14 万元 / 吨，单日涨幅近 4%。期货市场的躁动，正是市场对锂资源供给端边际改善的强烈预期体现。
对于 A 股锂电板块而言，这一事件有望催生三大投资主线，机会清晰可见：
锂矿资源龙头：直接受益，成本优势再升级
宁德时代作为全球动力电池龙头，锂矿自供能力的提升将立竿见影降低生产成本。按照规划，枧下窝矿满产后，可满足国内 10% 的碳酸锂需求。若复产顺利推进，公司锂电业务毛利率有望修复至 20% 以上，盈利能力迎来质的飞跃。
云母提锂企业：估值重塑，协同效应释放红利
永兴材料、江特电机等云母提锂厂商，将显著受益于行业成本中枢下移带来的需求回升。以江特电机为例，其狮子岭矿区若与枧下窝矿形成协同，碳酸锂产能有望突破 5 万吨 / 年，成本优势将进一步凸显，估值也迎来重塑良机。
盐湖提锂 + 冶炼加工：弹性凸显，业绩拐点将至
天齐锂业、赣锋锂业等手握低成本盐湖资源的企业，以及中矿资源、盛新锂能等冶炼加工龙头，将乘着锂盐价格企稳的东风，迎来业绩拐点。数据显示，碳酸锂价格每上涨 1 万元 / 吨，相关企业净利润平均增厚约 15%，弹性十足。
行业拐点渐近，理性布局正当时
当前碳酸锂市场供需格局呈现 **“去库加速、供给韧性”** 的鲜明特征。2025 年三季度，国内锂盐库存已从 15 万吨降至 13 万吨；而四季度储能订单放量，更有望推动需求环比增长超 20%。
尽管未来两年锂矿产能释放仍存压力，但政策端对合规开发的倾斜，将加速落后产能出清，行业集中度有望进一步提升，优质龙头企业将持续领跑。
风险提示：锂价反弹持续性需观察终端需求验证；环评审批及安全生产许可存在不确定性；全球锂资源供给超预期释放可能压制价格。股市有风险，投资需谨慎。
