近期全球AI赛道掀起强劲热潮，美股市场的龙头表现成为重要推手。谷歌母公司Alphabet最新财报亮眼，核心业务营收稳步增长的同时，AI技术研发投入的持续加码带动云服务板块增速超预期，股价随之震荡走高；英特尔则凭借成功拿下苹果M系列芯片生产订单的重磅利好，单日涨幅一度突破8%，直接带动费城半导体指数单日上涨1.83%，为全球AI产业链注入强劲信心。在两大巨头的带动下，美股科技七巨头整体表现亮眼，AI相关的芯片、算力等细分板块成为市场资金追捧的核心，全球AI行情呈现出多点开花的态势。#收盘点评#$摩尔线程(SH688795)$#沪指鏖战3900点！后市方向如何选择？##谷歌TPU产量预期猛增，受益股有哪些？##社区牛人计划#@股吧话题 @东方财富创作小助手
全球热潮之下，A股AI赛道同样好戏连台。备受瞩目的“国产GPU第一股”摩尔线程即将于12月5日（周五）登陆科创板，其以114.28元/股的发行价创下年内A股最高发行价纪录，更以482.66万户的网上有效申购户数和0.036%的超低中签率，刷新了年内科技股申购热度的新高度。无独有偶，同为GPU领域核心企业的沐曦股份（此前提及的沐曦科技）在申购阶段亦引爆市场，投资者认购热情高涨，两家企业的火爆表现，充分印证了市场对国产AI算力硬件赛道的强烈看好。值得关注的是，摩尔线程与沐曦股份的成长性尤为突出，前者2022-2024年营收复合增长率达208.44%，后者更是高达4074.52%，二者在国产AI算力GPU领域的突破，与“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）组合形成软硬件协同，共同夯实了科技赛道的投资价值。
恰逢年末节点，一年一度的基金排名战进入冲刺阶段，进一步强化了AI赛道的投资确定性。从当前业绩榜单来看，“得科技者得天下”的格局已清晰显现：截至11月底，年内收益率翻倍的25只主动权益基金中，头部产品的前十大重仓股清一色覆盖“易中天”组合、PCB龙头等AI算力核心标的。排名靠前的基金普遍将60%以上仓位配置于人工智能、半导体等硬科技领域，这一集中持仓策略背后有着坚实的逻辑支撑。一方面，AI算力需求的爆发式增长带来明确的业绩兑现预期，中际旭创2025年净利润预计增长40%，新易盛11月单月主力资金净流入超9亿元，成为资金共识的核心锚点；另一方面，年底机构为保住既有业绩优势，大概率会选择“抱团”高景气、高确定性的主线标的，避免切换赛道导致业绩波动，这种资金行为将进一步强化AI与芯片赛道的估值韧性。
对于看重指数趋势、追求稳健投资的朋友，ETF 堪称 “最优解”—— 它本质是跟踪特定指数的 “一篮子股票基金”，既保留了指数投资的纯粹性，又规避了个股风险，核心优势集中在三大核心维度，且当前已有明确的高景气板块与优质个基值得重点关注。但是我们选择ETF，要先选板块，再选个基，当前有哪些板块基金是需要我们值得留意的？
一、科创创业人工智能ETF鹏华（588410）：新发红利+门槛突破，AI布局最优解
1. 赛道逻辑：AI明后年业绩确定性“无出其右”
人工智能之所以能在众多赛道中脱颖而出，核心在于其明后年业绩的高确定性与爆发性。从全球维度看，AI巨头的资本开支正在加速扩张：OpenAI预计2026年收入达290亿美元，2027年有望冲击千亿美元；谷歌、微软等云厂商2025年Q3资本开支同比增长75%，这种需求端的爆发直接传导至上游硬件产业链。国内层面，《人工智能+方案》明确扶持国产算力，阿里更是抛出3800亿元AI基建计划，为寒武纪、芯原股份等国产核心标的提供了政策与订单双重保障。
从细分环节看，“易中天”组合所在的光模块领域年复合增长率预计达137%，寒武纪代表的AI芯片国产化率正从不足5%向20%突破，这些高增长赛道的核心标的，恰恰是双创AI 588410的重点布局方向。对于普通投资者而言，直接筛选个股不仅需要专业能力，还面临科创板、创业板的投资门槛（2年交易经验+10万/50万资金），而这只ETF恰好解决了这一痛点。
2. 产品优势：新发基金的“建仓窗口期”红利
作为11月28日才进入发行期的新发基金，科创创业人工智能ETF鹏华（588410）跟踪中证科创创业人工智能指数，其标的覆盖极具针对性——既包含科创板的寒武纪、芯原股份等硬核科技股，也纳入创业板的新易盛等细分龙头，实现了“双创”板块AI核心资产的全覆盖。更关键的是，当前市场调整期正是新基金建仓的黄金窗口期：基金经理可以在低位分批布局优质标的，避免高位接盘的风险，这种“逆向建仓”优势往往能转化为后续的业绩弹性。
对比已上市的AI类ETF，科创创业人工智能ETF鹏华（588410）的独特价值在于“精准聚焦双创”：剔除了传统AI应用端的高估值标的，重点配置硬件制造与核心算法企业，与当前资金从“概念炒作”向“业绩确定性”切换的趋势高度契合。对于想要布局AI赛道但缺乏择股能力的投资者，这只基金无疑是“一键上车”的最优选择。
3. 鹏华AI双创基金588410：科技新质生产力，把握AI投资风口
当前科创创业人工智能ETF鹏华（588410）仍处于发行阶段，对于无法直接参与部分科创板 AI 个股投资的普通散户而言，这只基金是不错的布局选择。一方面可绕过科创板投资权限的限制，另一方面其跨科创板与创业板的选股逻辑，相比单一板块 AI 相关基金，能更全面地捕捉人工智能产业的增长红利。另一方面，发行期结束后基金将进入建仓期，有望精准把握年底至明年初的AI赛道反弹机会。
二、科创芯片ETF指数588920：摩尔线程上市在即，国产算力底座的破局与突围“芯片龙头基”！
1. 技术面信号：超跌反弹形态已现
从技术面来看，科创芯片ETF（588920）经过11月的回调后，已呈现明确的底部信号：11月底该股在连跌15%后突然放量反弹，KDJ指标从超卖区（J值<0）拐头向上，形成经典的“V型反转”雏形。从近期资金流向看，尽管12月2日出现小幅净流出，但11月26日单日净流入达1291.96万元，显示抄底资金已开始主动布局。截至12月4日午盘，该基金收盘价1.427元，较11月高点回调6.04%，估值已回落至近一年30%分位，处于相对安全的布局区间。
对比半导体行业估值，当前科创芯片指数市盈率为45倍，仅为美股半导体指数的60%，这种估值差在美股科技股走强的背景下，具备强烈的修复动力——12月2日英特尔暴涨10%带动费城半导体指数大涨2%，这种外部利好正通过产业链映射传导至A股，科创芯片ETF（588920）重仓的中芯国际、海光信息等标的将直接受益。
2. 产业逻辑：芯片产业链的“国产替代+周期复苏”双击
作为专注芯片赛道的ETF，科创芯片ETF（588920）前十大重仓股涵盖中芯国际、复旦微电、海光信息等核心企业，完美覆盖芯片设计、制造、封装测试全产业链。其投资逻辑可概括为“周期复苏+国产替代”双重驱动：
• 周期复苏：存储芯片价格已上涨50%，行业景气度从底部回升，中芯国际成熟制程利用率超95%，业绩拐点明确；
• 国产替代：在全球芯片产业链重构背景下，国内芯片自给率目标2027年达70%，当前不足30%的渗透率意味着巨大的增长空间，588920重仓的国产龙头将直接分享这一红利。
从基金排名战角度看，芯片作为AI的“底层硬件”，是科技类基金的必配赛道。随着年底机构资金进一步集中，588920作为芯片板块的核心ETF，有望成为资金追捧的对象，短期反弹动力充足。
三、总结：年底跟踪布局的“科技双线”组合
可以看出在谷歌 AI 芯片迭代突破、基金排名战收官与国产GPU龙头摩尔线程本周五上市的预期共振下，全球科技产业景气度持续攀升，资金回流硬科技赛道的动能显著积聚，全球硬科技赛道的确定性机会已无需置疑。对于市场而言，，$科创创业人工智能ETF鹏华(SH588410)$与$科创芯片ETF指数(SH588920)$成覆盖 AI 与半导体核心赛道的 “双主线配置组合”，精准匹配不同投资需求。
前者作为聚焦双创板块 AI 全产业链的新发基金，1 元初始面值发行阶段可低成本布局技术迭代与应用落地的长期成长红利，无需承受存量基金的持仓波动列入自选，新基申购期有费率优惠，注意时间以免错过申购期限；后者历经前期调整估值回归安全区间，近期科技估值修复，市场量能维持1.5万亿上下，叠加半导体国产替代加速的行业逻辑，适合作为年底冲刺的 “进攻性标的”，
我已陆续分批低吸科创芯片ETF（588920）。该标的精准覆盖国产半导体核心赛道，既深度受益于摩尔线程等国产 GPU 企业上市带来的产业链估值重估红利，完美契合 “成长弹性 + 确定性溢价” 的配置诉求。
最后需要强调的是，科技赛道虽景气度高，但波动也相对较大。建议普通投资者将两只ETF持续跟踪，通过分散投资降低风险。在具体操作中，密切跟踪“易中天”组合的走势与美股科技股动态，它们将是判断赛道强弱的核心风向标。同时需同步关注美股科技股动态，尤其是 AI 龙头、半导体核心企业的业绩表现与估值波动，这两大维度将共同构成判断 A 股科技赛道强弱的核心风向标，为定投节奏调整、仓位优化提供关键参考。年底前的最后一波硬科技行情，或许就从这两只ETF的布局开始。
如果觉得内容对你有参考价值，还请顺手点个赞、加个关注，您的鼓励是我持续分享的最大动力，万分感谢！
特别提醒：以上内容仅为个人实盘记录与市场观点分享，不构成任何投资建议或操作指导。文中提及的个股、基金仅为梳理行业逻辑、记录操作过程，用于后续创作积累素材，绝非推荐。基金过往业绩不代表未来表现，A 股市场波动剧烈，投资者需充分认知市场风险，结合自身风险承受能力理性决策。投资有风险，入市需谨慎！
