盘中题材：

国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》

阿里财报出炉 AI收入连续九个季度三位数增长 高管：“3800亿投入还是提少了”

市场调研机构：苹果今年有望重登全球最大手机厂商宝座

工业和信息化部发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知

氟务在线数据显示，受成本端持续上行及企业协同挺价推动，PVDF企业预期报价已触及5.0万元/吨

特斯拉高管：供应商原产国或地理来源不构成排除性标准

“‘车路云一体化’基础设施分级”征求意见稿或今年底形成

谷歌TPU抢风头 英伟达紧急发声：我们仍领先行业一代

广东：探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 提高资产证券化水平

工信部等六部门联合发文增强消费品供需适配性进一步促进消费

主题挖掘：

【ASIC芯片】谷歌ASIC芯片逆袭GPU

谷歌正在利用其在AI模型领域的最新突破，发起对英伟达芯片霸主地位的全面挑战。市场消息称，Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。受此消息影响，谷歌及其AI芯片合作伙伴博通盘后上涨，英伟达与AMD股价则应声下跌。

谷歌TPU此前主要服务于内部需求（如训练Gemini模型），而Meta作为英伟达的重要客户，其潜在采购意味着TPU的成功首次得到了外部大型互联网巨头的实质性认可。这种“从自用到外供”的转变，向市场证明了ASIC芯片不仅能在特定封闭系统内表现优异，更能作为一种可商业化的通用算力产品，满足不同客户的复杂需求。这为整个ASIC产业链（从芯片设计到制造）打开了更大的市场想象空间。

附相关概念股：

寒武纪：公司是全球领先的AI算力芯片设计企业，专注于云端智能芯片与加速卡研发，其ASIC芯片在人工智能训练与推理场景中具备显著性能优势，是国产算力替代路径中的核心标的。 

芯原股份：公司作为全球领先的半导体IP授权及芯片定制服务商，拥有丰富的IP储备和“IP+设计服务”商业模式，为多家客户提供AI算力相关的ASIC设计及量产服务，受益于定制化芯片需求增长。 

澜起科技：公司在集成电路接口芯片领域技术领先，其津逮服务器平台将通用CPU与自研ASIC模块集成，助力提升数据处理效率，产品应用于高端服务器与数据中心。 

瑞芯微：公司是物联网及AIoT处理器芯片领先企业，旗下多款芯片为针对智能终端、音视频处理等场景的ASIC芯片，在边缘计算场景中具备低功耗与高性能特点。 

北京君正：公司主营微处理器芯片与智能视频芯片，其ASIC类芯片在车载电子、智能安防、物联网等领域广泛应用，具备完整的处理器与存储器一体化解决方案。 

国科微：公司长期投入固态存储、视频解码等芯片研发，其ASIC芯片在机顶盒、网络监控、数据存储等领域实现规模化应用，并持续推进芯片国产化替代。 

全志科技：公司专注于智能终端处理器芯片的研发与设计，各系列芯片均属于面向特定应用的ASIC芯片，广泛用于智能硬件、汽车智能座舱、高清视频处理等场景。 

翱捷科技：公司拥有先进的定制化ASIC芯片设计能力，产品覆盖物联网、移动通信等领域，为客户提供无线通信及多媒体处理专用芯片解决方案。 

云天励飞：公司为人工智能行业提供芯片+算法全栈解决方案，其自研ASIC芯片与ASIP技术适用于计算机视觉、AI推理等边缘与云端场景。 

中兴通讯：公司在通信设备与芯片设计领域深度布局，其自研ASIC芯片用于5G基站、光传输、数据中心等设备，提升系统集成度与能效比。 

中芯国际：公司为中国大陆领先的晶圆代工企业，为多家ASIC设计公司提供芯片制造服务，涵盖从成熟制程到先进制程，是国产ASIC芯片产业链的重要支撑。 

紫光国微：公司业务涵盖特种集成电路、智能安全芯片等，其ASIC芯片在高可靠应用、FPGA结合AI加速、汽车电子等领域具备技术壁垒与客户基础。

【消费】大消费又迎政策利好

日前，经国务院同意，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行和市场监管总局联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。这是党的二十届四中全会召开后首个印发的关于促消费政策文件。

《方案》提出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品；到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。

附相关概念股：

东百集团：公司主营百货零售，受益于促消费政策对核心商圈能级的提升以及消费品首发经济的支持。 

三江购物：公司是浙江本土连锁超市，作为区域零售龙头有望从消费复苏和政策推动的渠道升级中受益。 

茂业商业：公司从事商业零售业务，在政策推动培育消费热点、优化供给结构的背景下，其商场运营价值凸显。 

新华都：公司主营零售业务，受益于促消费政策对消费环境优化和供需适配性的推动。 

美克家居：公司主营家居产品，政策提出发展智能家居等重点行业，推动绿色产品扩容，公司有望受益于此。 

国光连锁：公司是商贸流通企业，政策支持扩大特色产品供给和推动农村消费品提质升级，公司业务契合此方向。 

广百股份：公司是广州地区百货零售龙头，政策推动培育消费新场景新业态。 

海欣食品：公司是速冻鱼肉制品企业，政策提出食品行业创新和扩大优质供给，公司新品推广有望受益。 

中兴商业：公司主营百货零售，在政策推动消费复苏、提升商圈能级的背景下，其区域商业价值受到市场关注。 

中央商场：公司从事商业零售业务，受益于消费环境优化和消费潜力释放政策。 

步步高：公司是零售企业，政策提出精准匹配不同人群需求、发展平台消费，公司业务布局与此相符。 

中百集团：公司是商业零售企业，在促消费政策推动流通环节创新、发展新型产品的背景下，公司价值获市场认可。

【创新药】创新药高景气度或可延续

中国疾病预防控制中心监测数据显示，全国的流感活动进入较快上升阶段，预计未来还将进一步上升。而据媒体报道，电商平台数据显示流感相关药品需求激增。阿里健康等平台近两周（11.10～11.23）流感应季药品购买量明显提升。此外上海日前印发《上海市全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的若干措施》，支持符合条件的创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日，并积极推广试点经验。

基本面看，2025年前三季度，创新药板块呈现出“高增长、减亏损”的积极态势，板块营收达485.6亿元，同比增长21.41%，归母净利润亏损幅度已大幅收窄。近年来国产原研药获批数量持续攀升，从肿瘤治疗到自身免疫疾病领域，创新药凭借确切的临床价值迅速占领市场。与此同时，越来越多国产创新药通过“出海”实现价值升级，海外授权交易金额屡创新高，为板块增长注入新动力。

附相关概念股：

恒瑞医药：公司是国内创新药龙头企业，研发投入持续加大并有多个创新药进入医保目录，近期与GSK合作开发创新药物彰显其研发实力，在抗肿瘤等核心治疗领域管线丰富。

百济神州：公司是一家全球领先的肿瘤创新治疗企业，专注于抗肿瘤创新药物的研发与商业化，其产品泽布替尼在全球市场销售表现强劲，国际化布局完善。

贝达药业：公司的创新药泰瑞西利已于近期获批，商业化工作稳步推进，在肿瘤治疗领域具备产品优势，同时公司拥有丰富的创新药研发管线。

凯因科技：公司聚焦乙肝功能性治愈药物组合研发，涵盖多类型创新药管线，在抗病毒治疗领域具有差异化布局，其核心产品在传染病防治方面具有潜力。

舒泰神：公司是一家以自主知识产权创新药为主要业务的生物制药企业，其注射用STSP-0601等创新药项目近期取得进展，在自身免疫疾病和抗病毒领域有重点布局。

荣昌生物：公司拥有多款创新药在研管线，其ADC药物在肿瘤治疗领域具有竞争力，商业化进程逐步推进，是国内创新药企业的优秀代表。

康辰药业：公司在创新药领域有多个布局和成果，核心产品在血液肿瘤等领域具有独特优势，受益于创新药审评审批提速政策支持。

众生药业：公司以中药为基础、创新药为引领，聚焦代谢性疾病和呼吸系统疾病等领域，积极推进相关创新药的研发与商业化，在呼吸系统用药方面具有优势。

前沿生物：公司专注于创新药物的研发与商业化，在抗病毒药物领域拥有技术积累，近期创新药板块情绪回暖带动公司市场表现。

百利天恒：公司双抗、ADC管线进入关键临床阶段，业绩增速预期较高，在肿瘤治疗领域具有创新技术平台和产品布局。

皓元医药：公司作为制药上游核心供应商，为创新药研发提供关键原料和技术服务，受益于创新药研发投入增加和行业景气度提升。

泰恩康：公司控股子公司自主研发的1类创新药CKBA软膏已完成II期临床试验并达到预期目标，计划近期提交突破性疗法申请，展现较强的研发能力。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)