操作留痕

大势一览

A股市场的表现可以用“冰火两重天”来形容，三大指数最终涨跌互现，指数一度探底，但午后逐步回升。

大盘的走势给我最大的感触是，资金在寻找平衡点。在科技股承压之后，资金切换向大消费板块，白酒、旅游、酒店和零售等方向集体爆发，舍得酒业、酒鬼酒、锦江酒店等多股涨停，中国中免的涨停更是点燃了市场热情。从估值看，消费板块经过调整，性价比凸显，吸引了机构资金回流。

除了大消费，化工和硅能源板块也表现亮眼。澄星股份3连板，天际股份、鲁西化工等跟涨，硅能源方面弘元绿能2连板，国晟科技涨停。化工板块可能受益于原材料价格上涨和环保限产，而硅能源则受光伏需求拉动。但板块轮动太快，像锂电池板块虽然活跃，但个股如深圳新星午后炸板，显示资金短线操作频繁，缺乏持续性。存储芯片和有色金属板块盘中表现积极，神工股份涨停，香农芯创创新高，这或许与半导体周期向上有关，但整体来看，科技股分化严重，CPO和机器人概念跌幅居前，新易盛、浙江荣泰等下跌，反映出市场对高估值板块的避险情绪。

下跌板块中，人形机器人概念走弱，浙江荣泰跌停，拓普集团跟跌，这让我想到这个概念之前被过度炒作，现在资金回归基本面，是市场健康的体现。CPO和铜缆高速连接等算力硬件股下挫，与海外科技股波动有关。

展望未来，我认为市场会继续这种结构性行情，大盘在当前位置有支撑，但上行需要更多利好催化，市场信心还需要时间积累，保持冷静和耐心，才能在多变的市场中稳健前行。

持仓探讨

$恒宝股份(SZ002104)$：稳定币和金融科技。这家公司的盘面上的表现比较疲软，连续多个交易日收出阴线，股价被压制在多条均线下方，5日、10日、20日均线都呈现出空头排列的态势，对股价反弹构成层层压力。分时图上可以看到，盘中有资金尝试拉升，但每次稍微红盘就有大量的抛单涌出，套牢盘比较重，市场信心不足。MACD指标在零轴下方运行，BOLL线也显示股价在下轨附近徘徊，成交量持续萎缩，换手率不高，我觉得需要保持耐心，暂时不适合大规模介入，如果已经持有部分仓位，可以考虑在股价接近前期低点附近时用小仓位做波段操作来降低持仓成本，等出现放量突破关键阻力位的信号后再考虑加大参与力度。

$通富微电(SZ002156)$：AI芯片和先进封装。公司是国内领先的集成电路封装测试企业，尤其重要的是公司是AMD最大的封测供应商，来自AMD的订单收入占比很高，这意味着AMD业务的增长会直接带动公司订单。公司走出了前两年的低迷期，2025年二三季度业绩出现回暖迹象。上个交易日这只股票的走势相对稳健，股价窄幅震荡，日内收出一个盘整的十字星，我觉得可以继续持有。

$多氟多(SZ002407)$：固态电池+氟化工+锂电池材料。公司是氟化工领域的领先企业，主要产品包括六氟磷酸锂等锂电池材料，六氟磷酸锂最近的大幅飙涨，对公司的业绩产生了较大的促进作用。该股目前走出了明显的主升浪行情，上周五股价强势涨停之后，昨日该股再度大幅冲高，尾盘该股震荡回落，昨日锂电池板块在早盘大面积涨停之后，午后迎来了炸板潮，板块短期或出现过热迹象，需要小心此处的兑现离场情绪，如若短期情绪难以维继，多氟多这个票也要考虑逢高减仓。

保变电气：电网设备+变压器+出口。公司主营业务是变压器制造，受益于电网投资和变压器出口增长。上个交易日这只股票的表现相当强势，午后强势触及涨停，尾盘炸板回落，收出中阳线，从K线形态看，连续收出阳线，股价远离均线系统，均线呈现多头排列，MACD指标红柱快速放大，BOLL线显示股价突破上轨，换手率很高，资金追捧热情高涨，继续持有。

潜力刨析

海马汽车：海南自贸区和整车制造。公司是海南省唯一的整车制造商，早期依托与马自达的合作起步，当前业务重心转向新能源汽车和氢燃料电池赛道，并积极拓展海外市场。昨日盘面上，海马汽车表现强势，早盘高开后快速封板，一度实现2连板，股价午后炸板强分歧，但若海南板块今日能产生首板助攻的话，不排除龙头海马有进一步上攻的潜力。

澄星股份：磷化工+六氟磷酸锂+固液电池。公司主营黄磷、磷酸等磷化工产品，题材核心驱动力来自磷化工涨价和六氟磷酸锂供需紧张，尤其是固态电池技术路线对磷化工需求的潜在拉动。昨日该股强势晋级3连板，股价沿BOLL上轨强势上行，MACD金叉后红柱持续放大，均线系统呈典型多头排列。板块层面，磷化工板块如深圳新星、威领股份形成联动，涨价逻辑得到资金认可，后市该股或进一步震荡走强。

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