大盘板块方向

市场在今天延续了缩量整理的态势，几大主要指数纷纷收跌，尤其是创业板指数，跌幅接近2%，显得尤为疲弱。今天盘面还有一个比较有趣的现象，就是“马字辈”个股的异动。从海马汽车到福龙马，再到万里马，名称中带有“马”字的股票受到了资金的短暂追捧。这种基于名称相似性的炒作，在主流热点缺失、市场方向不明的背景下，部分活跃资金进行短期套利。纵观全天，市场给人的感觉是缺乏清晰的进攻主线。虽然福建板块一枝独秀，但难以掩盖整体交投清淡、热点散乱的事实。核电、煤炭等板块虽有脉冲，但持续性有待考验。成交量的持续萎缩是当前市场的核心特征，它表明无论是买入还是卖出力量，都处于一个暂时的观望期。

个股方面

$华胜天成(SH600410)$：AI算力+芯片参股+华为合作。这家公司正从传统的IT服务向“AI+”战略转型，着力打造人工智能算力中心的解决方案，并且和华为、阿里这些大厂有合作。它的股性比较活跃，今天因为整个科技股都不太好，这个票低开后维持震荡。AI算力是长期赛道，我不建议在趋势不明朗时重仓押注，应该等待更好的节点再去这个票。

$兰石重装(SH603169)$：钍基熔盐堆+熔盐储能+可控核聚变。兰石重装是国内能源装备制造龙头，传统业务覆盖石化、煤化工压力容器，公司在钍基熔盐堆、核聚变等前沿技术有核心参与。今日股价涨停收于10.54元，股价二连板强势突破，筹码趋向集中，这里反包向上，整体趋势非常喜人，后市看新高。

$海马汽车(SZ000572)$：海南自贸港+氢能汽车+新能源汽车+出口。核心看点在于题材稀缺性：作为海南唯一新能源乘用车企业，受益自贸港税收优惠；氢燃料电池车已示范运营，并布局“制氢-加氢-运营”全产业链。今天早盘秒板涨停，现在已经走到了三连板了，短期均线呈多头发散，BOLL带上轨突破显示强势，这个票是海南板块的连板龙头，目前走势符合预期，仍可高看一眼。

持仓分析

寒武纪：人工智能芯片+国产替代+云计算+AI算力，它作为国内AI芯片的龙头，受益于AI浪潮和国产替代的强力推动，寒武纪近期的股价高位震荡，在10月底股价尝试上攻却遇到阻力，随后连续下跌陷入调整，获利盘兑现压力仍然不小，这波调整更像是洗盘，为后续冲高蓄力，而不是趋势反转，继续持仓观望，AI芯片的国产化趋势不可逆，寒武纪如果能突破技术代差，股价还有向上新高的可能。

香农芯创：存储芯片+算力+国产替代，公司主业是电子元器件分销，但通过海普存储切入了自研存储产品，直接受益于存储芯片行业的上行周期和AI服务器带来的高端存储需求。这只股票的盘面最近特别活跃，资金涌入迹象明显，今天股价冲高回落，留下较长上影线，但多头趋势依旧非常漂亮，这波震荡更像是吸筹阶段，为下一波拉升做准备。因为存储芯片周期才刚启动，AI算力需求会持续推动高端存储芯片的涨价，香农芯创作为情绪龙头，弹性会比较大。

天际股份：固态电池+六氟磷酸锂+磷化工+小家电。这家公司给我的感觉是业务结构比较特别，它一脚踩在代表未来的新能源赛道，另一脚还留在传统的家电领域。它的核心其实是锂电池电解液的关键材料六氟磷酸锂，这部分收入占了很大比重。今天天际股份的盘面走得还算稳健，股价冲高回落小幅度下跌，它的中期走势非常强劲，成交量配合得不错，固态电池题材的热度还在持续，这个票上升趋势当中就不要随便看空了。

近期持有