今日观察及个人心得，

今儿个市场跟坐过山车似的，一路震荡调整，三大指数盘中齐刷刷跳水，创业板指更是跌了将近 2%，沪指也没能守住 4000 点，属实让人捏把汗。再看成交额，沪深两市加起来有 2.42 万亿，比上一个交易日多了 1656 亿，量是放出来了，但行情没跟着好起来。盘面上那叫一个乱，热点散得跟撒了欢的兔子似的抓不住，全市场 4100 只个股下跌，绿油油一片，看着都让人心里发慌。不过也不是全无亮点，锂矿概念突然就支棱起来了，天齐锂业直接摸到涨停板，那架势真够猛的。量子科技概念股也不甘示弱，神州信息连板两天，格尔软件 6 天里就有 4 天涨停，妥妥的黑马姿态。电池板块也没闲着，震荡中慢慢往上走，石大胜华、天际股份双双涨停，算是给市场添了点喜气。储能板块局部也挺活跃，通润装备同样连板。但下跌的板块也不少，算力硬件股集体蔫了，天孚通信、新易盛等一大批股票跌得那叫一个惨。游戏板块更是重挫，巨人网络一度快跌到跌停。煤炭板块也多数飘绿，安泰集团直接跌停。总的来说，能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块涨得比较靠前，CPO、游戏、煤炭等板块则跌在了后面。收盘的时候，沪指跌了 0.73%，深成指跌 1.16%，创业板指跌 1.84%，今天这行情，能扛住的都是狠人。

持仓分析，

国盾量子，在量子通信这个圈子里，国盾那绝对是老大哥级别的存在，算是最早踏入这个领域吃螃蟹的企业，技术源头来自中科大，根正苗红，背景硬得很。核心团队更不用说，都是潘建伟院士带出来的得力干将，国内顶尖的量子人才差不多都聚集在这儿了，论技术、人才还有政策优势，其他企业想追上它，难度可不是一般的大。现在数字经济这么火，数据安全简直比啥都重要，像政务、金融这些关键领域，不用量子通信都觉得不踏实，市场需求就摆在那儿。而且十四五规划把量子信息当作重点来推进，东数西算、新基建这些国家级的大工程，都能给它带来不少机会。它家的设备早就用在京沪干线，武合干线这些重大项目上了，北京、上海、合肥的城域量子网也都建起来投入使用了，现在还在往商业领域不断拓展。A 股里真正纯粹做量子通信的企业没几家，这种稀缺性一旦碰到风口，表现肯定差不了。今天就借着量子科技的热度往上冲了一波，收盘涨了 17%，这收益，你就说香不香吧！

中国核建，核建最近的好消息，那可全是给的福利。十五五规划说要提前推进核聚变能的发展，还把它当成新的经济增长点，这对核建来说，简直就是天上掉馅饼的好事。而且毛宁还透露，咱们的人造太阳2027 年就能竣工，到时候还能发电，这消息一出来，直接给中国核建加了把劲，助力它往上走。它的背景也相当硬气，是中字头的央企，背后靠着中核集团，实际控制人还是国务院国资委，在这方面肯定能沾不少光。国际上的核聚变项目，它也参与其中，还负责了主机安装的工作，在这个领域说话还是很有分量的。国内现在正在运行的核电机组，核岛工程全都是它建设的，这行业地位可不是吹出来的，那是实打实干出来的。今天还创新高了，收盘涨了 1.5%，表现还算稳。

方正科技，前几天人大常委会法工委说要在草案里加人工智能安全发展的内容，我一听到这消息，脑子里第一时间就想到了方正科技 —— 它本身就带有硬件属性，这不正好跟这个政策对上了嘛，简直是量身定制的机会。它做的产品，客户范围特别广，通讯设备、消费电子这些领域都能用得上。尤其是光模块这块，最近涨得特别猛，而方正科技还能批量生产光模块用的，就连规格的连接器它都能搞定，这手艺可不是盖的，相当靠谱。高多层板、板这些技术，它也摸爬滚打了好多年，技术已经很成熟了，没什么可担心的。而且它还跟通讯行业的大佬合作，一起搞主板和天线板的研发，在领域也有布局，未来发展潜力还是有的。今天就是小涨小跌的，没什么大波动，这也很正常，不用太放在心上，拿着等逻辑兑现就行。主要是受大盘回调的影响，回踩了 5 日线，后续再看看情况。

闻泰科技，闻泰最近能有所起色，全靠半导体板块火了起来。最核心的原因就是存储芯片涨价了，四季度服务器涨了超过 10%，也涨了 10%-15%，而闻泰科技早就提前在半导体领域布好了局，正好赶上了这波行情，算是踩准了节奏。现在之前跌下去的缺口差不多快补完了，我本来还想等它再冲一波就卖掉，后来想想也别纠结这么一点收益了，V 型缺口已经回补得差不多了，落袋为安，也别在这耗着了，见好就收也挺好。

通富微电，AMD 将近八成的封测活儿都交给它来干，AMD 业绩涨了，通富微电肯定能跟着沾光，这关系可是实打实的利益绑定。今年三季度通富的净利润更是涨了 95%，这增长幅度还是很可观的。现在之前跌下去的坑也快补完了，我本来也想等它再冲一波就卖，后来觉得也别纠结这点了，V 型缺口差不多都回补好了，落袋为安，也别在这耗着了，见好就收，省得夜长梦多。

晶瑞电材，晶瑞电材最近能受到欢迎，多亏了国产芯片取得的突破。北大的团队用冷冻电镜，把光刻胶在显影液里的奥秘全都弄明白了，这一下就给工艺优化打开了大门，晶圆缺陷能减少 99% 还多，给 7 纳米及以下先进制程帮了大忙，国产替代的脚步又加快了一步。晶瑞主要用在半导体晶圆厂的前道环节，靠子公司瑞红苏州来生产。瑞红苏州在国内圈子里可是老玩家了，这些型号的有近百种都能实现量产供货。在高端款里，好几款已经量产了，也送到客户那边去测试了，进展还挺顺利的。它还做超净高纯试剂、锂电池材料，比如锂电池里的粘结剂、和电解液，业务不算单一，多点开花也能降低不少风险。前三季度净利润翻了快 20 倍，现在股价还在 5 日线之上，后续可以再高看一眼，期待它更好的表现。

三花智控 $三花智控(SZ002050)$，在电子膨胀阀这个行当里，三花智控那绝对是妥妥的全球扛把子，市占率排名第一，说它是隐形冠军 一点都不夸张，实力摆在那儿。现在电动车卖得越来越火，而电动车的热管理系统特别重要 —— 电池、电机、座舱的温度都得靠它来管，少了哪个都不行，缺一不可。现在热泵系统成了行业趋势，能解决电动车冬天续航掉得快的问题，而三花智控正是全球热泵系统核心部件的领头羊，在这个领域优势明显。客户方面更是没得挑，跟特斯拉关系铁得很，是特斯拉的主要供应商；还进入了比亚迪、大众、宝马、奔驰这些全球主流车企的供应链，客户名单一亮出来全是大牌，根本不愁没订单。赛道优势也很明显，短期来看能跟着电动车行业一起涨，长期来看，机器人、数据中心、储能这些新兴领域也需要热管理，这就等于给三花智控打开了更大的成长空间，未来可期。技术上更是有护城河，阀类产品的专利和技术壁垒特别高，竞争对手想在短期内追上它，难度很大；而且它不只是卖零件，还能提供集成化的解决方案，从零件商升级成了方案商，客户自然更离不开它了。最近它涨得好，跟特斯拉机器人也有关系 —— 机器人关节、手指的热管理，正好是它的强项，又多了一个上涨的理由。

海峡创新，今天福建板块整体都在调整，而且这只股昨天还是高位大阴线，今天又没能反包回去，情况不太好，我果断止损了，也别等着被套牢，及时止损才能把损失降到最低。

早评回顾，

工业富联 $工业富联(SH601138)$，工业最近能稳住局面，跟英伟达的动作分不开关系。英伟达前阵子在大会上放了个大招，说未来六个季度要完成 5000 亿美元的业务量，还打算推出 2000 万块新显卡。更关键的是，它新出的架构全用液冷，人家早就提前在液冷这块布局好了，这简直就是量身定做的机会，想不火都难。海外的微软、这些云厂商，在这块的需求肯定很稳定。照这趋势来看，工业富联后面的业绩说不定还能超出预期，给大家带来惊喜。既然资金又回到主线上来，人工智能硬件服务器龙头，市场已经验证过的，没什么犹豫，开市就上桌。

阳光电源，阳光这波能涨得这么好，最直接的原因就是三季度财报超出预期，营收和净利润都涨得很猛，这就相当于给股价递了个加速包，市场一看业绩这么硬核，自然愿意把股价往上推，资金也愿意往里面进。现在储能业务成了它的第二增长曲线，比逆变器业务涨得还快，相当于多了一个强劲的增长点。全球都在搞能源转型，储能需求跟爆了似的，蹭蹭往上涨，阳光电源作为全球领先的储能集成商，肯定能沾到这波红利，不像有些公司只靠单一业务，风险比较大，它这相当于多了个靠山，更稳妥。不管是国内还是国外，光伏装机的需求都很旺盛。国内在大力建设大型光伏基地，国外像美国也在扶持清洁能源，行业发展空间就摆在这儿，错不了。资金都喜欢往确定性能赚钱的龙头企业凑，阳光又是光储领域的老大哥，机构和北上资金自然愿意重仓它，持股信心很足。再加上它有全球的品牌影响力和销售网络，客户想换供应商都难，客户粘性很高。既然资金又回到主线上来，储能龙头，开市就上桌。

隆基绿能 $隆基绿能(SH601012)$，光伏行业之前打价格战打得太狠了，好多小厂都扛不住压力退出了市场，现在行业供需总算慢慢好起来了。大家都觉得硅料、组件价格要触底反弹了，行业的赚钱能力也该恢复了，这对隆基绿能来说，可是个好消息，能赶上行业复苏的红利。最近的三季度财报也给了市场信心，要么是业绩超出预期，要么是环比变好，明眼人都能看出来，行业最惨的时候已经过去了，现在正在慢慢回暖。之前隆基绿能调整了挺长时间，估值也到了比较划算的位置，现在业绩一好，资金就愿意进来了，股价也有了支撑。隆基绿能最牛的还是技术实力，背接触电池不仅取得了突破，还能实现大规模量产。这技术可是下一代主流技术，效率高还好看，特别适合装在屋顶上，市场需求肯定少不了。有这技术在，它能跟竞争对手拉开差距，以后卖产品也能多赚点利润，市场自然愿意给它高估值。这可是还在地板上的行业龙头，后续发展空间很大，开市就上桌。

市场起起落落是常态，保持好心态，选对赛道，拿住优质股，才能在股市里走得远。