一、AI算力基础设施

逻辑：大模型参数每18个月翻40倍，算力是“新石油”。  

1. 寒武纪（688256.SH）——国产AI芯片设计第一股，思元590已切入华为昇腾生态，2025年DCU出货量有望达10万片，毛利率升至50%。  

2. 海光信息（688041.SH）——x86 CPU+DCU双线国产替代，DCU已支持千亿参数模型训练，信创+算力双重政策红利。  

3. 中科曙光（603019.SH）——国内浸没式液冷市占率60%，国家算力枢纽建设总包方，配套海光芯片形成“芯片+整机+数据中心”闭环。  

二、高速光通信

逻辑：AI集群对800G/1.6T光模块需求指数级增长，2025年全球800G市场突破200亿美元。  

4. 中际旭创（300308.SZ）——全球800G光模块市占率超50%，1.6T已送样英伟达，2025年净利增速预期150%。  

三、生成式AI应用

逻辑：多模态AI将重塑内容、医疗、金融三大场景，Gartner预测2028年15%日常决策由AI Agent完成。  

5. 科大讯飞（002230.SZ）——“星火”大模型V4.0中文能力对标GPT-4，教育、医疗、办公三大场景付费转化率持续提升。  

6. 昆仑万维（300418.SZ）——AIGC全产业链布局，SkyReels海外短剧平台上线30天MAU破千万，2025年AI收入占比有望达50%。  

四、量子信息

逻辑：2025年谷歌Willow芯片把1万亿亿年计算任务压缩至5分钟，全球量子投资达20亿美元，中国“十四五”专项加码。  

7. 国盾量子（688027.SH）——国内唯一上市量子通信设备商，主导京沪干线、合肥城域网等国家级骨干网，商用量子密钥分发（QKD）市占率超80%。  

五、AI制药与脑机接口

逻辑：AI将药物发现周期缩短70%，脑机接口进入临床元年。  

8. 成都先导（688222.SH）——DEL+AI小分子筛选平台与默克、诺华合作，2023年AI相关营收增速70%，规模小弹性大。  

9. 药明康德（603259.SH）——全球CRO龙头，AI辅助药物设计平台覆盖1200+客户，若分拆AI业务估值有望重估。  

10. 脑陆科技（拟上市）——国内非侵入式脑机接口领先者，产品已用于抑郁症筛查，政策推动下有望快速登陆科创板，可提前关注其影子股：科大讯飞、中科曙光已参与Pre-IPO融资。