1、大盘

周末川普的缓和，就预示着今天大盘的修复。但竞价开的太高，日内没啥空间，高开震荡为主。成交竞价还是放量的，大盘稳住后就开始逐步缩量，收盘只有1.73万亿。这种缩量速度，只能说明一点：被套的资金不想动，场外不想接力，大家都在观望。等十五五结果，等中美会谈结果。

2、情绪

大盘修复，情绪连续冰点后的普反修复，看数据很明显。4000多个股红盘，70多个涨停，比上周四五多了一倍涨停。

连板方面，周五冰点后，今天竞价开出来就是修复格局。4进5的大有与远大都成功了，预示着情绪确实转强，但明天他们都面临渡劫。大有是连续2天缩量，加上明天面临100%异动。远大是天地天的极限走势加上爆量，明天也需要弱转强，而且后天也要100%异动。这2个连板高标即将迎来分歧。4板三孚，一字板转强的，也说明情绪修复。3板2个。2板5个。

趋势方面：国新能源反包2+2板，宝泰隆反包4+1，法狮龙、安通、腾达、海鸥、德美化工都是反包首板。大洋机电、景兴纸业、七匹狼、剑桥、青山纸业、创新医疗等都是连续调整后的反弹首板。

高位的华建、山子、继续震荡。1+n模式的合肥今天被大有pk掉。海峡、振德、楚江、上实等没涨停但趋势还很强。

大票方面：今天也是普反修复。易中天纪连海为代表的修复。尤其是中际，今天修复力度比较大。科技大票短期套牢盘比较多，大盘也没有放量，所以很多票冲高回落，情绪收到压制。

整体看下来：今天市场与短线情绪是较大力度的修复。尤其是小票风格，连板与趋势小票，显著加强修复。大票修复力度差点意思。这也符合缩量修复、缩量抱团的格局。同时，因为市场还有不确定性，修复是普遍修复，并没有围绕一个题材或者风格非常聚焦，导致题材上并没有大爆发的，科技与反制题材等都是偏均衡的修复。

明天的预期：大盘还是缩量震荡格局，小票抱团会更加显著，趋势强度会分化。主观感觉，合肥+大有可能会出现一个类似首开的票。大票则是继续震荡的预期。

3、题材

（1）机器人5个涨停。盘中宇树H2仿生人刺激轮动了一下。但强度一般。

（2）深海。神开、石化、德石等尾盘秒板。也是十五五预期。有小作文说是深地经济，向地底海底等探油探矿……也不知真假。

（3）AI硬件方向，8个涨停，沐曦3个涨停，cpo光模块电源等5个涨停。Cpo今天一度领涨科技，周末发酵的其实利空CPO等出口算力，利好国产算力，但今天反而是cpo领涨，国产算力修复力度反而一般。

（4）半导体+存储芯片。周末美光退出中国发酵，储存发酵，但高开低走居多。三孚转强4板，万润反包。德明利等震荡。

（5）商业航天+卫星。5个涨停。涨停的都是新面孔，三维 中国卫星这些，早盘冲一波就回落了。十五五预期依然在，周末还有卫星应用大会，期待值还是有的。

（6）煤炭。7个涨停。大有龙1、宝泰龙2，安泰3板跟风，今天还有几个首板补涨，梯队起来了。得益于大有能源的不断超预期晋级带动。核心还是科技回落，高股息煤炭银行等板块有资金开始做。

（7）燃气水电。8个涨停。跟煤炭状态逻辑差不多。龙头国新能源。2板先锋电子跟风。还有一堆首板发酵。

（8）钻石。午后钻石突然爆发。黄河10cm、四方达20cm，力量18cm，惠丰30cm。小众板块，反制题材，整体节奏与科技跷跷板。涨跌振幅较大，节奏不好把握。

今天因为是普反修复，轮动的题材非常多。除了上述题材，还有地产建材、农业、海南、旅游、港口物流、脑机、化工、电池、金额倒霉、消费电等。这个其实也在盘前预期内。轮动情况，其实也不好操作，盲目追高容易被套。暂时没有主线。科技修复，煤炭燃气与反制题材是轮动热点，时不时有资金试错十五五各种分支，盘面挺乱的。多看少动，等待确定性主线出现。

4、北证。

北证全天都是高开低走的走势，尾盘稍微有所修复。收盘看北证50依然是缩量破位的走势。分时黄线比白线强，说明个股情绪还相对好一些。今天出现了30cm，10cm以上也有5个。

惠丰：钻石板块的套利活跃票。振幅较大，跟随砖石板块，节奏不好搞，活跃度高。

旺成：今天拉的逻辑没弄清楚呢。以往都是机器人逻辑。但今天机器人强度一般。

倍益康：脑机逻辑，也是十五五预期。老谷昨晚北证的策略选了几个十五五预期的票，自己做的卫星今天不给力，反而是脑机比较强。可能是板块相对简单，创新医疗是龙头，涨停就有带动性。

东方碳：反制题材。钻石爆发后，带动石墨板块拉升。宁新也是因为这个拉的。

凯添：燃气概念。燃气最近活跃度比较高，这票是北证燃气辨识度比较高的。天罡也是因为燃气拉的。

今天盘面走出来，近期的龙头就成了惠丰，钻石反复活跃带动的，但操作难度比较大，需要要信早信低吸。追高打板第二天是否给溢价不好判断的。主升机会主观上还是觉得要等十五五。或者中美博弈风险解除后的主板情绪主升带动机会。

当然，十五五到底会如何发酵，目前确实还不好说。最好是有具有想象力的新词新方向出来。比如小作文说的：商业航天会变成深空经济，还有深海+深地+低空，三深一低构成空间经济新概念……走一步看一步吧。

#收盘点评## $上证指数(SH000001)$$北证50(SZ899050)$