个人心得及观察，

今天这市场简直像坐了趟跳楼机，全程就没怎么往上回过劲儿 —— 三大指数盘中全都跌超 2%，看着屏幕上的绿线，手里的杯子都差点捏碎。好在两市没缩量，加起来成交了 1.94 万亿，比昨天还多 69 亿，只能说大家交易热情没减，就是方向没找对。全市场近 4800 只个股绿油油的，能红的都算天选之子了。热点更是乱得像一锅粥，没个主线，也就防御板块还算给力：燃气板块逆势上涨，国新能源 4 天 3 板，硬是在跌市里杀出条血路；银行板块也挺稳，农业银行都创新高了，看来大家还是觉得存钱罐类的票靠谱；港口航运里海通发展 2 连板，局部热闹了一下。反观下跌这边，那叫一个惨：中兴通讯直接跌停，阳光电源盘中跌超 11%，电网、储能板块集体躺平，华明装备、伊戈尔都跌停了。收盘时，沪指跌 1.95%，深成指跌 3.04%，创业板指更惨，跌了 3.36%。持有成长股的朋友，今天估计得靠深呼吸平复心情。

早评回顾，

楚江新材 $楚江新材(SZ002171)$， 前三季度扣非净利润 3.5 亿，同比直接飙了 21 倍，核心原因就是产品升级和技术改造落地了，产能一放开，产销和营收就跟开了挂似的往上冲。子公司天鸟高新做碳纤维复合材料，产品直接供无人机、航空航天，甚至还有国防军工那块儿，硬得很；另一家子公司顶立科技更牛，搞的碳化硅、氮化硅粉末和涂层，还跟隐身技术沾边，天鸟高新的碳纤维预制体，更是正儿八经的隐身功能材料。更绝的是，它还悄悄抱上了英伟达供应链的大腿 —— 给英伟达最新铜缆连接技术的供应商安费诺，供精密铜带和铜导体材料，军工新材料这块不用多说，天鸟高新是国内最大的碳纤维预制件厂商，还是 飞机碳刹车预制体的独家供应商，光伏单晶炉用的碳 / 碳复合热场材料也是它的拿手活。顶立科技还攻克了第三代半导体碳化硅单晶的关键技术，连打印材料都有布局，简直是赛道刺客，到处藏惊喜。我盘中瞅着低点捞了点，等周一市场能反弹点就好。

通富微电 $通富微电(SZ002156)$，最近 AMD 可没闲着，刚跟甲骨文官宣要深化算力合作，要部署 5 万块最新的 MI450 AI 芯片（还是 2 纳米的，性能直接提 1.5 倍），半个月前才跟 Open AI 联手搞了 6 吉瓦算力，还绑了 10% 的股权。这波明显是要跟英伟达抢饭碗，而通富微电，就是 AMD 身边最铁的兄弟。自身实力也没拖后腿，先进封装领域布局得很全：扇出型面板级封装产能一直在扩，还储备了封测技术，连第三代半导体碳化硅产品都能给国际客户做。周末那点破消息的影响基本散了，现在又能多看两眼了。我盘中低点也捞了点，等周一反弹。

阳光电源，阳光电源最近的业绩也相当能打：核心就是全球光伏和储能需求太旺，订单根本接不过来，忙都忙不过来。最让人意外的是它转型成功了 —— 储能系统业务收入 178.03 亿，同比暴涨 127.78%，占总营收超 40%，第一次超过光伏逆变器，成了第一大收入来源。这意味着它不再是单纯的 “逆变器专家”，而是正经的 “综合能源解决方案提供商” 了，赛道一下就宽了不少。更有远见的是，它还成立了人工智能数据中心事业部，要靠电力电子技术抢海外高端市场，预计 2026 年出产品，这妥妥是继光储之后的第三增长曲线。现在还在加速海外建厂，匈牙利、巴西、墨西哥的工厂陆续投产，上个月还递交了香港上市申请，国际范儿越来越足。可惜今天开盘就一路向南，一点承接都没有，先看着吧，不着急动。

闻泰科技 $闻泰科技(SH600745)$，10 月 12 号那事儿，估计大家都知道了 —— 咱们闻泰科技收购的安世半导体，被荷兰那边一纸命令冻结了所有资产，国内股东直接被踢出局，谁也没料到。安世前身是飞利浦半导体部门，在汽车芯片领域握着核心技术，是全球车规级芯片的关键玩家。当初闻泰拿下它，本来是想借着安世的技术和渠道，打通中国半导体的产业链，前后砸了 313 亿，才实现 100% 控股，多不容易。收购前安世其实已经不行了，还在亏本，结果闻泰接手后，靠着咱们国内庞大的市场需求，把它给盘活了。2024 年安世营收飙到 147 亿，占了闻泰总营收的六分之一，这成绩多亮眼。本来大家都以为这并购能成 中企出海标杆，结果荷兰突然来这么一下，股价直接吃了 2 个跌停。但有个关键信息 —— 安世 80% 的实物资产、产能都在东莞，而且上面也开始关注这事儿了，最后谁能笑到最后还不一定呢。中方也说了，会采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益，这话够铿锵有力吧？时间肯定站在咱们这边。现在股价稳下来了，这黄金坑，得进场捞点。

持仓分析，

隆基绿能，隆基在光伏圈的地位，就跟武侠剧里的武林盟主似的，稳得一批。最近有消息说光伏行业可能要出产能调控政策，这对行业来说就是灭火神器—— 能少走很多弯路，不用再扎堆搞低价内卷，多好。更让人期待的是，隆基美丽国公司大概率要跟甲骨文合作，给甲骨文在德克萨斯州的数据中心供组件。作为全球最大的单晶光伏制造商，它在电池转换效率上就没服过谁，好几次刷新世界纪录，组件出货量常年全球第一。前段时间还搞了个新动作 —— 自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池，用全激光图形化工艺把转换效率做到 27.09%，又破世界纪录了。这技术水平，在光伏界就是学霸中的学霸，一般企业想抄作业都没门。现在是低位板块，波动也不大，先看看再说。

中恒电气，六部门发的充电设施三年倍增方案，直接给新能源汽车产业链打了强心针—— 到 2027 年底要建 2800 万个充电设施，公共充电容量超 3 亿千瓦，万亿级市场要被撬动，充电桩、电网升级这些环节都得跟着热闹起来。中恒电气在液冷超充领域是老手了，720kW 全液冷超充系统已经跟岚图汽车合作落地，客户里既有国家电网，还有好几家头部车企。它家全球首创的液冷与相变储能 一体化方案更牛，用了纳米级导热材料后，散热效率提了 300%，功率密度也到了 50kW/kg，这技术够能打。今天 0 轴开盘就直线下挫到地板上，这也太不讲武德了，不过我反应快，赶紧收了碗。

恒瑞医药，最近创新药板块有点要启动的意思，恒瑞早就把宝押在创新药上了，眼光够准。上半年还迎来了丰收期——6 款 1 类创新药和多个新适应症获批，等于给未来增长囤了不少。它还跟默沙东这些国际制药巨头合作，不仅拿到了数亿美元首付款，更能看出全球市场都认可它的研发实力，这可不是随便哪家药企都能做到的。现在是低位板块，波动也小，不慌。

黄河旋风，在国内超硬材料领域，黄河旋风就是老大哥级别的存在，主要做人造金刚石，现在还往半导体散热、高端装备领域扩，核心价值从五方面就能说清。首先，超硬材料及制品是它当家吃饭的本事——2024 年这部分贡献超 90% 营收，工业金刚石国内份额靠前，培育钻石的高品级货还卖到欧美，超硬复合材料、刀具能供钻探、航空航天，妥妥的业绩支柱。但今天开盘就一路走低，一点抵抗都没有，盘中超 - 9%，不过我收碗得还算坚决，没犹豫，跌停收盘。

今天虽然跌得慌，但手里的票子底子都在，周一咱们接着看，说不定就能等来反弹的惊喜。