郭旭东的主动投案与高鸿股份（*ST高鸿）欺诈发行融资案存在显著关联：

(郭旭东已主动投案）

一、高鸿欺诈发行案的核心问题与郭旭东的职务责任

1. 欺诈发行事实的关键节点高鸿股份在2020年申请非公开发行股票（定增） 时，通过虚增2018-2020年营收和利润（累计虚增营收198.76亿元），骗取了证监会核准，非法募资12.5亿元。该定增方案于2021年4月正式获批，而郭旭东时任证监会发行审核委员会主任委员、发行监管部副主任，直接负责企业再融资项目的审核。造假手段为虚构电子产品贸易闭环（如笔记本电脑、服务器虚假交易），无真实货物流转，持续9年未被发现。2020年定增文件直接引用了虚假财务数据，审核环节未能识破系统性造假，暴露重大监管漏洞。

2. 郭旭东的职务失察嫌疑作为发审委主要负责人，郭旭东对高鸿股份定增材料的合规性负有直接审核责任：高鸿造假手法并不复杂（重复“走单”贸易），但连续多年通过审计（审计机构出具无保留意见）和监管审批；保荐机构华融证券未发现造假痕迹，第三方公司（如南京庆亚江庆）配合虚构交易链条，监管审核环节成为欺诈得逞的“最后一关”。

二、案件查处进程与投案时间的紧密衔接

1. 高鸿案处罚落地触发倒查证监会于2025年8月8日公布对高鸿的处罚：上市公司被罚1.35亿元（其中欺诈发行罚金1.25亿元），董事长付景林、财务总监丁明锋分别被重罚并市场禁入；

因触及重大违法退市标准，深交所启动强制退市程序，案件移送公安机关追究刑责（涉欺诈发行罪等）。

2. 郭旭东投案的敏感时机在处罚公布仅2个月后（2025年10月10日），郭旭东主动投案，时间点与案件进入刑事侦查阶段高度重合。证监会此前强调对高鸿案“全链条追责”，不仅处罚上市公司和董监高，还对配合造假的第三方江庆罚款700万元，释放彻查所有责任方的信号。

郭旭东作为审批环节的核心监管者，自然成为调查延伸对象。

三、潜在关联性指向职务违法1. 审核失职或利益输送的可能性若郭旭东在审核高鸿定增时存在未勤勉尽责（如忽视异常财务指标）、受贿放行或主动掩盖造假等行为，均构成严重职务违法。

其投案可能是因察觉调查逼近，试图争取从宽处理。

高鸿案中存在明显的利益输送：

母公司中信科集团利用欺诈募得的资金掏空上市公司核心资产，导致中小股东损失超10亿元。这类复杂利益链往往依赖审批环节的“保护伞”。

2. 资本市场反腐深化的标志近年来康美药业、紫晶存储等案已确立“追首恶+全链条”的执法原则。

高鸿作为央企旗下公司，其近200亿造假规模及发审委负责人涉案，若查实关联，将凸显监管层“刀刃向内”的决心，进一步震慑发行审核领域的权力寻租。

1. 直接责任关联郭旭东作为高鸿欺诈发行定增项目的最终审批人，其职务行为与案件发生存在不可分割的联系。

2. 调查倒查必然性高鸿案暴露的监管失察问题，必然追溯至审批环节负责人；郭旭东投案紧随刑事移送节点，显示其可能已被纳入调查范围。

3. 反腐趋势印证此案若查实监管者涉案，将成为继2019年发审委委员孙小波腐败案后，又一标志性案例，推动注册制改革中的权力制衡机制完善。

郭旭东的投案，实质上是对高鸿欺诈发行案背后监管责任黑洞的揭盖。

郭旭东主动投案，标志着资本市场“全链条追责”的深化：

1. 监管协同强化其案件由中央纪委驻证监会纪检监察组与浙江省台州市监委联合调查，显示对金融领域腐败的跨区域、跨层级打击力度加大 。这与证监会近年来“一案双查”“应移尽移”的政策导向一致。

2. 审核体系公信力挑战郭旭东作为审核制度改革的核心人物，其涉案可能引发对发审委独立性、合规性的重新审视。市场期待官方调查结果能进一步揭示审核流程中的权力寻租路径，推动制度漏洞修复。3. 投资者保护升级高鸿股份、东旭光电等案件的后续处理（如民事赔偿、集体诉讼）将成为检验监管成效的关键。郭旭东投案或加速相关追责程序，为中小投资者挽回损失提供示范 。

附——

1. 《ST高鸿核心资产掏空案中的北京兴华通近30%出资款直接来源于中信科集团高管个人账户》网页链接

2. 《为何把中信科集团“收购”高鸿智联的行为称为“骗购”？》网页链接

3. 《ST高鸿核心资产掏空案中的北京兴华通近30%出资款直接来源于中信科集团高管个人账户》网页链接

4. 《*ST高鸿核心资产掏空案中，国有资产流失了多少？》网页链接

5. 《*ST高鸿核心资产掏空案是一场赤裸裸、群体性、有组织、有计划的国有资产偷盗案》网页链接

6. 《*ST高鸿遭掏空核心资产高鸿智联在Pre-A轮融资的投资方融溢资本、橙叶投资与中信科集团高管潜在关系》网页链接

7. 《*ST高鸿股份的核心资产掏空案整体策划设计者为其母公司中信科集团哪个董事长？目前的就职单位及职位》网页链接

8. 《*ST高鸿股份核心资产掏空案的直接决策者为中信科集团哪个董事长？此人目前就职单位名称地址及职位》网页链接

9. 《*ST 高鸿核心资产掏空案中私人参与的合伙企业持股情况与中信科集团高管及高鸿高管的关系透视》网页链接

10.《*ST高鸿办公楼、母公司中信科集团办公楼遭围堵的原因》网页链接