很平常的周末。

国务院新闻办公室定于2025年9月22日（星期一）下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍“十四五”时期金融业发展成就，并答记者问。

2025年已经接近尾声，2026年是“十五五”规划之年，五年计划是我们国家宏观经济指导性文件纲要，对于接下来的五年产业发展指引非常重要。因此，2025年的两会行情应该会提前，我们可以结合2020年末发布的2035远景目标规划，做一些提前布局。

菜头虽然不喜欢追逐热点，但是从产业角度来讲，国家支持的产业，无论是政策倾斜度还是资金扶持，都会让相关的公司更容易在竞争中脱颖而出。

比如新能源产业的新规划，因为“十四五”期间的发展速度远超预期，导致当前在储能和电网消纳问题上矛盾突出，那么“十五五”期间储能和与之相关的电力输送，比如特高压网络建设规模，西电东送等规划应该就会超出预期。

除此之外，对于芯片、生物制药和AI、机器人等前沿科技产业，也有可能从战略防守向战略进攻方面转变。

2.

2024年9月24日，同样规格的发布会上，监管层系统阐述了“提升上市公司投资价值”和“强化投资者回报”的新监管理念。

发布会之后，直接引爆了9.24行情，从去年9.24到现在，上证指数已经上涨了超过1000点，涨幅超过40%，中小盘和科技板块涨幅更大。

这一年来，A股市场从估值修复到业绩驱动，完成了一次重要的范式转换。

这次会议，能稳定住以往所谓的节前恐惧症吗？

拭目以待。

3.

黄金和原油的剪刀差继续拉大：

仅仅是2025年，黄金和原油的涨幅剪刀差就已经扩大到了50%以上，历史上长期同步的金油比指标已经彻底失效。

白银在黄金的带动下也开始补涨，如果说黄金因为全球储量有限开采难度大因为信用货币超发失效上涨可以理解，但是白银并不稀缺，白银在逐步丧失货币属性之后，就成了现代工业的附属品。

很多冶金工业都会伴生（产生）白银，这也是为什么白银之前的涨幅也远远落后于黄金的主要原因，黄金货币属性较强，锚定通胀。

而白银作为现代工业的伴生品，货币属性较弱工业需求有限，上涨完全是因为黄金的锚定效应。

那么问题来了，如果信用货币的购买价值继续崩溃，全球债务压力继续加大，黄金继续上涨，那么作为需求最大，交易量最大的大宗商品石油，价格真的能够一直压制到当前的水平吗？

我认为做不到。

布雷顿森林体系瓦解之后，接着发生的就是石油危机。

历史不会简单重复，但是经济规律一直有效。

以上为菜头的个人思考和总结，不构成任何操作建议，请结合自身的实际情况，获取属于你自个儿的那份成长和认知。

原创首发 | 菜头日记（ID: CT600519)

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