上半年全球储能需求快速增长，储能电芯出货量240.21GWh，同比增长106.1%；电池储能系统新增装机量86.7GWh，同比增长54%。因为需求太旺，电芯环节已经开始排单，有的厂商订单要排到几个月甚至半年以后。

工信部提出，到2027年国内新型储能装机有望超1.8亿千瓦、到2030年超2.4亿千瓦、2035年超3亿千瓦，行业长期空间明确。

中国厂商优势越来越大。上半年中国企业新签海外订单160GWh，同比增长超 220%；全球储能电芯出货量前十也全是中国企业，海外厂商明显掉队。原有三：一是路线问题，储能更适合磷酸铁锂，海外坚持三元锂，掉头慢半拍；二是建厂速度，海外新厂三年起步，国内最快一年就能投产，扩张期交付差距大；三是供应链，国内产业链完整，宁德、比亚迪、国轩都在搞全产业链，海外反过来还得依赖中国，加上关税和物流不确定性，劣势更突出。

海外本地供应不足，关税和物流又存在不确定性，中国厂商主动在海外建厂，既能就近供货，也能规避政策风险。目前头部有四家有海外储能产能，宁德的德国工厂动储混产，供应Tesla、Fluence；国轩的泰国工厂动储混产，欧洲德国工厂已经开始生产5MWh储能产品，实现本土供货；远景在法国杜埃的电池工厂，为附近的储能项目提供电芯；海辰也已从美国德克萨斯州工厂发出首批储能系统产品。

在这样的格局下，国轩作为较早做磷酸铁锂的厂商之一，本身就在对的赛道。国轩在全球储能电芯出货排行第七，不仅有“乾元载道”等工商业新品，还在美洲、非洲、欧洲、日本多点落地，同时入选了标普全球储能榜单，国际认可度也在提升。随着储能需求持续高增，国轩凭借技术积累和海外渠道，有望在储能产业的高增趋势下实现持续放量。

$国轩高科(SZ002074)$$宁德时代(SZ300750)$