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常念股民祖训，深悟投资之道；速建投资体系，力行规则之约。

    我与财经类公众号的缘分已悄然走过了十多个春秋。这期间，我也陆续关注了众多风格各异、观点独到的财经公众号，这也潜移默化地为我自己动手写作提供思路和动力。就如同我今天在标题中所提及的“猫笔刀”公众号那样，也希望在空闲时间，静下心来，将自己在投资领域的所思所感、所悟所得记录下来，不仅是对自己学习与思考的总结，更渴望能与志同道合的朋友们一起交流探讨，请喜欢的粉丝朋友点个“关注”。

      先给大家看个“猫笔刀”文章里提到的数据：“美国4月份关税收入环比大涨86%，从3月份的87.5亿美元增至163亿，同比去年增长了1.3倍。所以加关税确实能多收钱，随着政策的延展，5月份关税收入大概率还会涨。但是增长出来的这部分关税由谁来消化就很难讲了，根据以往的规律短期内美国进口企业和消费者会承担大部分，中国的出口方也会被迫承担一部分。长期看美国的消费需求会被抑制，而中国的产能也会向低税国家转移，越南、印度、印尼搓手期待。”漂亮国尝到甜头了！后面只会向这方面更加努力！都开始针对苹果、欧盟了。

一、投资理念：筑牢心态基石，把握投资真谛

    投资这事儿，就像一场没有硝烟却暗流涌动的持久战。回首往昔，我曾在市场的浪潮中跌宕起伏，也在不断的磨砺与思索中，对投资理念和心态有了更为深刻的感悟。

    在投资的漫长征程里，无数人怀揣着一夜暴富的美梦一头扎进市场，渴望能抓住那转瞬即逝的财富密码。可残酷的现实却是，绝大多数人在追涨杀跌的漩涡中迷失自我，最终落得个黯然离场的结局。究其根源，是对投资本质的认知偏差。投资绝非投机取巧的赌博游戏，而是一场对自身认知、心态和执行力的深度考验。

    当市场一片繁荣，股价节节攀升时，贪婪如同般悄然侵蚀着投资者的内心。许多人被眼前的利益冲昏头脑，不顾一切地追高买入，全然不顾背后潜藏的风险。反之，当市场风云突变，恐慌情绪如同瘟疫般蔓延，股价大幅跳水，恐惧又驱使着人们慌不择路地抛售手中的筹码，哪怕这些资产的基本面并未发生实质性改变。这种被情绪左右的投资行为，犹如在波涛汹涌的大海中失去航向的船只，注定难以驶向财富的彼岸。

    真正的投资者，在市场的喧嚣与纷扰中，始终能保持清醒的头脑和坚定的信念。他们不会被短期的涨跌所左右，而是深入研究企业的内在价值，如同精心挑选一件稀世珍宝。以稳健著称的巴菲特，他的投资策略看似简单，实则蕴含着深刻的智慧。他长期持有具有强大竞争优势和稳定现金流的企业股票，不为市场的短期波动所动。就像他对可口可乐的投资，即便在市场动荡时期，也从未轻易抛售，最终收获了丰厚的回报。

    在投资这场旅途中，心态无疑是最为关键的因素。要学会在波澜不惊中等待机会的降临，在市场的起伏中坚守自己的投资原则。不被贪婪蒙蔽双眼，不被恐惧夺走勇气，用理性和耐心搭建起通向成功的桥梁。就如同在黑暗中耐心等待黎明的曙光，只有历经风雨的洗礼，才能迎来投资的丰收时刻。

二、财经热点：洞察风云变幻，把握经济脉搏

1.境外上市资金政策调整。央行与外汇局出台政策，针对港股上市募资的公司，放松境外募集资金管制，允许自主结汇使用，但并非完全推倒外汇管制的墙。这一举措意在鼓励更多 A 股公司赴港股上市，促进资本市场的双向流动与繁荣。 

2.苹果生产地风波。不靠谱威胁苹果，若将生产迁至印度而非美国，将加征25%关税。据华尔街分析，若苹果回美生产，成本将飙升190%，手机售价或达3500美元左右。这不仅是苹果的难题，也让果链企业面临不确定性。

3.对欧盟加税风波。不靠谱宣布6月1日起对欧盟加税50%，原因是贸易谈判不顺。虽短期冲击欧美股市，但市场似有免疫。不过，这也为中美贸易谈判敲响警钟，谁也无法保证类似情况不会发生在中美之间。

4.创新药板块崛起。年初以来，创新药表现强于大盘，一是医保支付政策倾斜，二是创新药企海外授权获高额收入。但由于中证医药指数中创新药权重仅20%左右，多为化学仿制药，其上涨未显著带动该指数。投资创新药赛道，需关注离岸跨市场的创新药 ETF。

三、题材热点：聚焦股市热点，探寻投资先机

1.海光信息与中科曙光重组。海光信息公告拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行 A 股股票的方式，换股吸收合并中科曙光，并募集配套资金。两公司5月26日起停牌，这一并购重组或为相关产业链带来新机遇，如综艺股份、慧博云通等相关个股值得关注。 

2.核电（核聚变）热度攀升。因不靠谱签署行政命令推动核能核电大发展，美股核能板块盘后暴涨，同时国内华泰证券称 BEST 托卡马克近期密集招标，预计2027年建成，托卡马克设备有望率先商业化落地。相关个股如王子新材、尚纬股份、融发核电等或受资金青睐。 

3.AI科研突破。AI科学家天团2.5个月找到治盲新药，震撼医学圈。贝瑞基因、塞力医疗、润和医疗、创业惠康等相关个股或因这一科技突破，在资本市场引发关注。

4.华为昇腾新发布。华为昇腾384超节点发布，实现业界最大规模高速总线互联超节点，为相关产业链注入活力。科大国创、久远银海、润和软件、拓维信息等个股有望受益。

5.腾讯混元O将至。腾讯首个全模态模型混元O即将发布，正面硬刚DeepSeek和豆包。利通电子、东华软件、世纪恒通、梦网科技等相关个股或因概念催化，受到市场资金关注。

 6.智元机器人进展。京东投资智元机器人，且其正招聘证券主管或瞄准IPO。美湖股份、中鼎股份、软通动力、蓝思科技等相关个股，或因与智元机器人的潜在关联，成为市场焦点之一。

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