划重点：

1、大算力中心推动功耗提升

2、高效能要求下推动HVDC上量

为适配下一代AI工厂的需求，维谛规划在2026年推出800 VDC解决方案，支撑英伟达NVIDIA整机柜计算平台。

为啥要用800 VDC？

在人工智能（AI）环境中，随着机架功率超过 300 kW，800 VDC技术通过减少铜材使用量、降低电流以及减少热损耗，能够实现更高效、集中化的电力输送。

比如，Infineon Technologies AG 也官宣与 NVIDIA 合作，正在开发基于新架构的下一代电源系统，该架构具有 800 V 集中发电和高压直流 （HVDC） 功能，用于 AI 数据中心内的电。

“新的 800V HVDC 系统架构可在整个数据中心提供高可靠性、高能效的配电，”NVIDIA 系统工程副总裁 Gabriele Grra 说。

从产业来看，此前台达曾发布1U 800V  HVDC产品，用于AI数据中心分布式供电，麦格米特也曾官宣其800V HVDC产品。维谛此前有400V HVDC产品，如今确认其配合英伟达，加入800V HVDC阵营，技术方向再次得以确认。

不过此前，由于AIDC领域设备较为敏感，中国供应商直接供货英伟达或者海外云厂商有一定难度，如UPS国内厂商几乎没有能够进入到北美云厂供应链的，海外出货多以代工海外品牌为主，且很难最终进入到北美市场。

因此，维谛加入800V HVDC阵营这个事情的意义就在于，有望为国内厂商通过ODM或者零部件供应进入海外AIDC市场打开大门。

$禾望电气(SH603063)$是电力电子平台型企业，核心业务覆盖新能源电控与传动领域。 2007 年成立以来，公司紧抓大功率技术优势，从主业风电变流器先 后拓宽光伏逆变器、电气传动、储能 PCS 与制氢电源等产品。公司 多位核心管理层出身“华为-艾默生系”，与艾默生能源演变而来的 数据中心基建龙头维谛技术渊源深厚。 

$盛弘股份(SZ300693)$在投资者交流中透露，短期内公司电能质量产品在国内AIDC领域的市占率已相对较高，并且随着增速的提升渗透率还会进一步提升；海外会有制造业回流以及AIDC的增长也会同步提升渗透率。中长期来看，随着AIDC的不断发展和需求的不断挖掘，除去现有的电能质量问题外，也会产生新的用能方案的变化和需求。公司会持续不断研发产品，积极与客户交流了解需求，并且提前布局，致力于成为数据中心综合用电解决方案的供应商。

$中恒电气(SZ002364)$是国内HVDC龙头，在在投资者交流中透露，算力需求推动GPU等芯片的功耗提升，提升电压有助于减少电能损耗，800V直流供电方案是目前行业重点关注的新一代技术方案之一，目前，公司800V数据中心电源产品的研发工作正常推进中。直流Panama产品是公司面向大型数据中心推出的全新一代直流供电系统，匹配新一代智算中心建设过程中对关键电源基础设施产品化、快速部署、超高效、智能化等的高标准要求。当前，在该产品领域的主要竞对为中达、维谛。公司是目前该产品主要用户的白名单企业之一，在投运量和部分技术指标方面具有优势。

免责声明：本文仅做产业分析，不构成投资建议。

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