一波未平，一波又起。

周末中美关税谈判刚有所进展，美国又开始搞事了，这次矛头指向我国的AI芯片和AI大模型。

今早，美国务部工业和安全局(BIS)公布了三条最新的出口管制措施：

1、在全球任何地方使用华为昇腾AI芯片，均违反美国出口管制；

2、警告公众允许美国AI芯片用于中国AI模型训练、推理的潜在后果；

3、指导美国企业如何保护供应链不被转移。

美国的意图很明显，就是不惜手段封杀我国AI芯片和AI模型在全球的扩散。

美国有此想法并不意外，因为他们深知未来产业竞争的关键在AI，一旦其他各国用上了我国的AI芯片和模型，就意味着未来和我国彻底绑定了，美国自然不允许这种情况出现。

只是美国的手法还是一贯的野蛮，尤其第一条，直接要求全球禁用华为昇腾AI芯片。

美国想打压华为，这已经是全球皆知的事情，但做得如此赤裸，也是罕见。

比如，之前美国想封杀华为的5G，更多是背地里暗戳戳地施压各国禁止采用华为5G设备。

如今美国吃相是愈发难看，公然限制全球采用华为芯片，直接干涉他国权力，还是全球所有国家权力。

其实，现在华为AI芯片国内都不够用，更不用说出口了，但特朗普的官僚们还是硬要来这一手。

果然是很特朗普风，要不不出手，一出手就是针对全球。特朗普的官僚们还是一贯的简单粗暴，信奉大力出奇迹，实力就是王道。

不过，这次恐怕又得适得其反。

美国今日发布的三条管制条例，冲击最大的是我国国内的AI巨头们。

现在美国对我国断供Ai芯片，国内AI巨头们都尝试使用华为AI芯片，现在美国说使用华为芯片，就违背美国出口禁令，这是逼国内AI巨头们站队。

鉴于现在美国AI芯片还是有明显优势，国内AI巨头们本能地会倾向于遵从美国的条例。

结果，美国又来第二条，警告美国芯片不得用于中国AI模型。

现在国内的AI巨头们哪家没有自己的模型，而且他们也深知AI模型是他们未来立足最坚实的根基，所以他们是不可能放弃自家大模型的研发了。

两权相害取其轻，国内AI巨头最终的选择只能是国产芯片或自研芯片。

虽然美国今早条例更多是指导意见，并不一定真正实施，但是这已经足够给我国AI巨头们已警示：非国产，不安全。

美国蛮力的结果，就是倒逼我国国内AI企业加速国产化。

其实，美国赶在今天发布新条例，还有一大目的是废弃旧条例。拜登在下台一周前，仓促发布的《人工智能扩散规则》，原本今天生效。

拜登的《人工智能扩散规则》将全球划为三个等级区分对待，中东各国比如阿联酋和沙特，就是处于第二等级，购买AI芯片的数量和许可都受到限制。

而特朗普这两天正在出访阿联酋和沙特，废掉《人工智能扩散规则》，算是见面礼。

与之同时，特朗普还要向阿联酋和沙特出售数十万块先进AI芯片，号称要在中东构建对华的技术壁垒。

民间一直有个传闻，阿联酋和沙特的AI芯片很多都是流向我国。窃笑特朗普这是做转出口生意，特意给我国送芯片来吗？

不过，特朗普才不管这些，特朗普出行中东，真正目的还是一如既往的直白，那就是讨钱。

一是让中东大金主们加大对美国的投资，好作为自己的政绩；

一是协商中东大金主们接盘六月美国到期国债，届时不要搞出幺蛾子来。

至于其他，特朗普才顾不上了。就好比轰轰烈烈的关税战，美其名曰， 让产业回流美国，实则为了赚钱。

四年任期，那管得着身后洪水滔天。寻常政客如此，作为商人出身、以利为本的特朗普更是如此。

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昨天A股圈子里盛传五个字：祖训不可违。所谓A股祖训，就是高开不走，后悔撞头。

之前A股已经屡次证明高开多低走，尤其是近年，所以高开砸盘就愈发成为共识，乃至如今所谓的“祖训”。

但细心的，会发现看似“祖训”还在兑现，但事后的修复明显加快，实则效应已经大大打折，甚至相反。

比如近两次利好导致的高开低走，第二天就快速反包了。

这一切的背后，则是A股的根本逻辑正在发生变化，具体可以参见我周末文章《大超预期》。

一句话，莫把祖训当天条，A股根本已变化。

今日来说，A股的修复速度远超预期，原想会回补一下下方缺口，结果下踩一下5日线，就展开快速反攻。

不过，对行情的短期观点不变：震荡轮动仍是主基调，不过震荡中枢将回到关税战前。

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今天，金融股大涨。

一大原因就是证监会针对公募基金的最新业绩考核办法，其中一大要求就是跑赢考核基准（沪深300或者中证800）。

之前基金为了追求超额收益，多是重配热门板块，低配冷门板块，这就导致基金持仓结构大大偏离基准。

其中，最大偏差就是金融板块，基准是12%，目前持有3%。

新规之下，基金就需要调整了自己的持仓结构，这就是这几天金融股持续上涨的原因。

比起短期的基金持仓调整，更大的影响是HS300被立为基准，以后在股市的权重只会越来越大，这对A股指数稳健走强很有帮助的，

同时会深远影响A股的投资风格，就往优质股回归，后续外资加速流入，也会加速这一过程。

HS300作为茅指数和宁指数的聚集地，这也有助于白马股的估值回归，这也是今天他们普遍上涨的缘故。

鉴于基金偏差较大，金融股的修复还会持续一段时间，这两天连续提醒的证券方向，就是最好的对冲了。

在此期间，基金配置过大的方向，比如半导体，难免会受到影响。

不过，等修复过后，市场还是回归到未来最有潜力的方向AI，与之同时，白马股也有望开启新的征程。

周末文中说到，A股将迎来难得变革机遇期，如今来看，愈发有点意思。

继续强调，此时定投证券，正当时。

就这。