国家发展改革委与能源局联合发布的电力现货市场建设方案，标志着我国电力市场化改革进入全面加速阶段。政策明确要求2025年底前实现电力现货市场全覆盖，通过建立南方区域连续结算试运行、京津冀模拟试运行等区域性机制，推动发电企业跨省参与现货交易，并探索售电公司和用户直接交易模式。该方案特别强调市场建设需兼顾区域特性与整体协调，要求各省制定明确时间表并建立第三方评估机制，通过强化信息披露和动态监管，实现电力资源在全国范围内的优化配置，为构建统一电力市场体系奠定制度基础。

电力现货市场的全面铺开将重构产业链价值分配机制。对发电企业而言，市场化定价模式倒逼技术改造以降低边际成本，具备灵活调节能力的水电、储能及燃气机组将获得溢价空间。电网侧需要升级调度系统和交易平台，带动电力信息化和智能化设备需求。售电公司需提升负荷预测与风险管理能力，推动能源大数据服务发展。用户侧参与交易将刺激分布式能源、虚拟电厂等新兴业态，而特高压建设提速直接利好输变电设备制造商。全产业链在市场化机制下形成"成本优化-技术升级-服务增值"的正向循环。电力及公用事业行业作为支撑社会经济运行的基础性行业，具有经营业绩稳健、防御性突出等特点。展望2025年，我国将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，这将为高股息、低估值的红利资产带来重要机遇。从长期投资角度来看，盈利能力稳健的大型电力企业、电力运营建设企业值得重点关注。

三峡能源（600905）：国内最大风电运营商之一，2024年新增装机中风电占比超40%，绿证核发量稳居行业前三。绿电交易扩容政策下，其绿证交易收益有望成为新的增长点，且海上风电项目也符合政策支持方向。

龙源电力（001289）：国家能源集团旗下新能源平台，截至2024年底管理风电装机超30GW，绿证核发量占全国10%以上。随着绿证交易活跃度提升，公司将受益于绿电交易扩容政策，在绿证交易方面具有较大优势。

太阳能（000591）：中节能集团控股的光伏巨头，2024年分布式光伏装机占比突破40%，绿证覆盖率高。在绿电交易扩容背景下，公司绿证收益有望增加，政策补贴退坡后绿证收益对公司业绩的补位作用更加关键。

国电南瑞（600406）：电力自动化龙头，深度参与绿证核发系统建设，其能源互联网平台已接入超6万个可再生能源项目。同时，作为国家电网旗下核心企业，拥有虚拟电厂平台、调控终端等成熟产品线，参与多个省级虚拟电厂示范项目。在电网侧升级调度系统和交易平台以及虚拟电厂建设等方面，公司凭借技术和市场地位将充分受益。

许继电气（000400）：特高压与智能电网核心供应商，绿电跨省输送依赖特高压建设，2025年“沙戈荒”基地项目加速落地，公司订单确定性高。此外，公司有虚拟电厂相关的技术储备，在虚拟电厂建设和特高压建设提速的双重利好下，发展前景广阔。

东方电子（000682）：在城市级虚拟电厂、负荷聚合商级虚拟电厂、园区级虚拟电厂都有成功实施的商业案例。随着虚拟电厂建设的推进，公司凭借丰富的项目经验和技术实力，能够在虚拟电厂市场中获得更多的业务机会。

上能电气（300827）：作为“构网型变流器通用技术规范”和“电化学储能构网型变流器技术规范”两项国标的重要参编单位之一，助力西藏阿里革吉高海拔构网型储能电站顺利并网投运。智能电网领域构网型储能电站并网运行的技术突破，以及储能在电力系统中的重要性日益凸显，将为公司带来更多的市场需求和发展机遇。

中国西电（601179）：国内特高压设备龙头，产品覆盖变压器、组合电器等关键设备。特高压建设进入密集核准期，陇东-山东、宁夏-湖南等“沙戈荒”外送通道项目加速推进，将直接带动公司特高压设备的需求，公司有望获得更多的订单，从而推动业绩增长。

平高电气（600312）：高压开关领域霸主，特高压GIS设备市占率超30%。特高压工程建设需要大量的高压开关设备，公司作为该领域的龙头企业，将充分受益于特高压建设提速，市场份额和业绩有望进一步提升。

远光软件（002063）：能源行业信息化服务商，参与国家可再生能源信息管理平台开发，绿证核发数据服务市占率超50%，同时正在研发面向发电企业、电网企业以及第三方负荷聚合商的虚拟电厂运营管理平台。在绿电交易扩容和虚拟电厂建设的政策推动下，公司的业务量有望爆发式增长。

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（来源：金融界网站的财富号 2025-04-29 23:52） [点击查看原文]