$明月镜片(SZ301101)$  

明月镜片“天时·地利·人和”关键时机（截至2026-03-08）

天时：OpenCLAW+AI眼镜赛道爆发

- OpenCLAW技术为AI/AR眼镜带来光学性能、显示效率、佩戴体验的质的提升，明月是小米AI眼镜独家光学合作伙伴

- AI眼镜业务已确认收入，毛利率78.6%，ePOP产品被Meta、Google、Rokid等采用

- 2026年全球AI眼镜出货量预计破2368万台，明月卡位核心光学环节

地利：股价到关键支撑位

- 现价：38.83元（3月6日收盘）

- 技术面：近期下探至38.5元附近支撑，近一年跌幅约34%，处于阶段低位 

- 机构目标价：54.26元，存在较大修复空间 

- 筹码成本：平均约43元，当前股价低于多数持仓成本 

人和：完胜外资专利诉讼，消除隐患

- 2025年5月，依视路起诉明月“轻松控Pro2.0”侵权，索赔800万并要求下架

- 2025年12月：国知局裁定依视路涉案专利全部无效（技术为公知常识）

- 2025年12月：依视路正式撤诉，历时8个月的专利战全胜

- 意义：轻松控Pro2.0（近视防控核心产品）无法律障碍，国产龙头地位巩固

综合判断

- 基本面：AI眼镜+近视防控双轮驱动，专利壁垒+高毛利业务打开成长空间

- 技术面：关键支撑位企稳，周/月线级别存在翻倍修复潜力

- 风险提示：市场情绪、AI眼镜落地进度、消费复苏不及预期

信息仅供参考，不构成投资建议。