我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。产业链上，关键设备与电池组件供应商有望受益于市场扩容与技术升级。

主要观点如下：

我国提交超20万颗星座申请，商业航天市场空间有望大幅扩容

据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。其中，规模最大的两个星座为无线电创新院CTC-1和CTC-2，卫星规模均为96714颗，伴随星座申请审批进程有序推进，我国星座规模有望大幅扩容，带动卫星制造端、火箭发射端等多环节需求共振释放。

商业航天正进入以规模部署和能力升级为特征的新阶段，为太空光伏带来新增需求

规模化需求爆发：我国超20万颗卫星的申报，标志着低轨星座建设已从“千星”规模正式迈向“十万星”乃至“百万星”时代，意味着未来十年将迎来卫星制造与发射的超级周期，直接锁定了对卫星能源系统——即太空光伏的长期、规模化需求。能力升级创造增量：商业航天的目标不仅是通信。以SpaceX为代表的巨头正积极推动“太空算力”构想，计划部署由数百GW太空光伏供电的轨道AI数据中心，以突破地面能源与散热的限制。这使得太空光伏的角色，从传统的卫星“辅助供能单元”，升级为未来太空经济（包括通信、算力、探测）不可或缺的核心能源基础设施。

太空极端环境（高辐射、大温差、真空）要求严苛，太空光伏技术路线不断迭代，核心矛盾在于性能、成本与可靠性的平衡

当前成熟方案：砷化镓（GaAs）多结电池，经过大量在轨验证的高性能首选方案，转换效率高（普遍超过30%）、抗辐射性能好，已应用于中国空间站等重大工程；但造价极其昂贵（可达地面晶硅电池的千倍），且产能有限。中短期规模化路径：hjt电池。面对未来星座GW级甚至更高规模的部署需求，砷化镓电池的产能和成本难以支撑。因此，柔性、可减薄、成本相对较低的硅基hjt电池成为了实现大规模部署的关键过渡方案。它虽在绝对效率和抗辐照性能上不如砷化镓，但其综合性价比更适合批量化生产的巨型星座。远期潜力方向：钙钛矿及叠层电池，理论效率极限高、重量极轻、可柔性制备。钙钛矿-HJT叠层电池，有望在未来实现效率与成本的双重突破；其核心挑战在于解决长期运行下的稳定性问题，目前尚未达到工程化应用阶段。

重点关注：关键设备供应商：迈为股份（HJT整线设备，具备海外客户基础）、高测股份（切片机+金刚线+代工服务一体化，近日首刀50μm超薄硅片成功下线）、奥特维（组件串焊设备）、捷佳伟创（钙钛矿设备）、晶盛机电（拉晶设备）、帝尔激光（激光设备）、海目星（激光设备）、微导纳米等。电池组件生产商：均达股份（增资中科院上海光机所背景公司布局上海星翼芯能，围绕钙钛矿技术在太空能源的应用展开合作，共同开发包括SCPI薄膜和晶硅-钙钛矿叠层电池在内的下一代太空能源产品，向高壁垒、高价值的太空能源领域延伸）、东方日升（联合上海港湾，领先卡位P型超薄HJT和晶硅钙钛矿太阳翼，预计2026年实现批量出货）、天合光能。

晶盛机电在互动平台回答投资者提问时表示，公司作为全球技术和规模双领先的光伏设备供应商，始终致力于技术创新与产业赋能，紧密关注并布局光伏技术的前沿发展方向。公司业务覆盖光伏全产业链关键装备、核心耗材及智能工厂整体解决方案，致力于为客户提供具备全球竞争力的产品与服务。在光伏装备端，公司产品覆盖硅片、电池、组件全环节，可提供整线解决方案，具体包括晶体生长、加工、电池工艺(如PECVD、ALD)及去银化组件设备等关键设备。在光伏耗材端，公司石英坩埚实现技术规模双领先；金刚线产品在切割效率与稳定性上表现突出，并已实现高品质钨丝金刚线量产。在智能制造端，公司通过装备的数字化与智能化联通，为客户提供自动化、数字化的智能工厂解决方案，助力其降本增效。公司将继续深耕主业，强化技术创新，并积极关注包括太空光伏在内的新兴技术方向，不断拓展技术应用的边界，以巩固与提升公司的长期核心竞争力。

#天孚通信年度净利最高预增60%！如何解读？#  $CPO概念(BK1128)$  #贵金属再迎新催化！黄金突破4800美元#  $贵金属(BK0732)$  #中国航天：全力突破重复使用火箭技术#  $卫星互联网(BK0921)$