10月15日收盘，至纯科技、新莱应材、奥普光电、正帆科技等一众新凯来概念股几乎是全线飘绿。

说好的国产EDA历史性突破，怎么成了利好兑现就是利空了呢？

这个故事，还要从刚刚过去的2025湾芯展说起。新凯来旗下子公司启云方发布了两款惊喜。

国产原理图EDA和PCB EDA两款设计软件。听上去，像是要给新思科技、楷登电子，这两来自美国，素有全球EDA绝代双骄的天，捅个窟窿。可资金为啥用脚投票？

国庆前后，受消息面吹高并称新凯来即将发布颠覆式光刻机，游资把至纯科技、新莱应材等先拉了30%，甚至50%。

而等消息落地，却是EDA软件，而非此前吹得最猛的EUV设备。幻想落空，短线资金砸盘走人。

由此看来，或许不是新凯来不行，是预期管理没跟上，造成了利好变成了高开低走的踩踏。

那么，新的问题就是，放到全球擂台，新凯来EDA到底啥水平？

有分析认为，目前启云方切入的是板级EDA，也就是原理图+PCB，属于电子系统设计的主干道，但还没杀进最卡脖子的晶圆级——即先进工艺器件建模、OPC、DFT等深水区。国际三巨头在3nm、2nm已绑定GAA、BSPDN等下一代工艺；国产阵营里，华大九天在模拟全流程、概伦在器件建模、广立微在测试各有山头，却都缺整体生态。

板级领先、晶圆追赶，相当于刚跑出替补席，还没上场打总决赛。

关于未来。如果启云方能三年内把14nm以下工艺跑通，再把工艺设计套件开源给中小厂商，国内20%市场份额并非吹牛。届时母公司新凯来“设备+EDA+量测”齐飞，2027年冲科创板，估值对标2021年的ASML也不是梦。但若生态拓展慢、海外专利墙越筑越高，也可能沦为板级工具细分冠军，天花板可见。

国产EDA的万里长征，才走到草地边缘。新凯来不是救世主，却是第一批敢扛旗的人。对股民而言，别因单日回调就冷嘲热讽，也别听个国产就梭哈。

让子弹飞一会儿，让良率跑一批片，让财报多一行收入。毕竟，芯片这座山，只有踏踏实实的每一步，才算数。

参考资料:

证券时报.新凯来亮相湾芯展 展示16款设备产品.2025年10月15日.#机器人新催化？马斯克构建“世界模型”#  $机器人概念(BK1090)$  #新凯来“惊喜”亮相！高端示波器发布#  $半导体(BK1036)$  #固态变压器概念火了，相关股票有哪些？#  $电网设备(BK0457)$