我注意到纳微与英伟达合作推动800伏高压直流架构，这将深刻影响AI数据中心供电技术。从数据看，紫光股份研发占比高达7.3%，浪潮信息也有4.66%，表明算力需求正驱动高研发投入。个人判断是，HVDC替代UPS是大势所趋，但需关注企业实际投入转化效率。传统电力如华能国际、长江电力虽营收庞大，但在新技术领域的布局仍显不足，未来可能面临转型压力。市场情绪高涨背后，还需理性审视技术落地节奏与竞争格局变化。