牧野龙三公众号实盘

一、核心直接供应商（订单明确、深度绑定）

1. 信维通信（300136）

星链地面终端高频连接器独家供应商，单机价值约200元，毛利率40%-50%；2025年卫星业务约15亿元，70%来自SpaceX，同时切入星舰毫米波天线供应链。

2. 西部材料（002149）

SpaceX国内唯一铌合金供应商，用于猎鹰9/星舰发动机燃烧室、喷管，耐受2200℃+，单箭价值500-1000万元，占其铌合金供应链70%+份额。

3. 再升科技（603601）

全球仅三家、国内唯一航天级超细玻璃纤维棉供应商，用于火箭低温贮箱、星链卫星隔热，耐-200℃至1600℃，月供货稳定，单星配套约200万元。

4. 应流股份（603308）

星舰猛禽发动机核心熔模铸件（涡轮泵等），耐1600℃、2000bar高压，NASA认证，2025年航天业务占比约35% 。

5. 超捷股份（301005）

可回收火箭钛合金高强度紧固件，抗拉1500MPa、耐疲劳超10万次，用于猎鹰9/星舰箭体连接，墨西哥工厂交付。

6. 派克新材（605123）

NASA认证，供应猎鹰9/星舰箭体与发动机高温锻件，一级供应链，客户粘性高，毛利率40%+ 。

7. 天银机电（30342）

星链三代卫星恒星敏感器主力供应商，市占超60%，定位精度0.001，单星配套约200万元，随星链扩容放量 。

8. 通宇通讯（002792）

星链MacroWiFi天线模组核心供应商，通过接口认证，已获澳大利亚千万级订单，覆盖18国推进认证。

9. 赛伍技术（603212）

星链卫星太阳翼PI膜与光伏封装材料，保障太空能源供应。

10. 斯瑞新材（688102）

纳米晶铬铜合金用于猛禽发动机燃烧室内衬，国内唯一量产，通过SpaceX认证。

11. 旭升集团（603305）

星链地面终端轻量化铝合金壳体，直接批量供货，2024年相关增量超10亿元。

二、间接配套供应商（通过一级商/下游切入）

1. 晋拓股份（603211）：通过台扬科技间接供应星链地面基站放大器，占基站成本约30% 。

2. 海鸥股份（603269）：子公司向SpaceX供应制氢设备，适配星舰燃料需求 。

3. 世运电路（603920）：供应星链终端/卫星PCB电路板，间接进入供应链。

三、资本关联标的（财务投资/股权绑定）

- 利欧股份（002131）：A股唯一通过基金直接投资SpaceX股权，分享成长红利，非产品供应。

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