核心结论
2026年春节最后一周（2月7日-2月13日，农历腊月廿八至正月初四），A股市场整体将维持震荡整固格局，但结构性机会突出。其中，科技成长（如AI、电力设备、机器人）、顺周期（如化工、建材、消费）及防御性资产（如高股息红利、消费）将成为市场核心主线。节后随着两会政策预期升温，市场有望迎来反弹，但短期仍需警惕外部因素（如美联储政策变化）带来的波动。
一、市场整体走势：震荡整固，节后有望反弹
春节前，市场受季节性因素（如长假前资金避险情绪升温、融资余额流出）和前期过热情绪抑制（如ETF大幅流出）影响，交投活跃度下降，指数上行受阻，陷入震荡。但节后随着两会政策催化加速（如“十五五”规划落地、经济刺激政策出台），市场风险偏好将提升，指数有望强于节前。
具体判断：
节前（春节最后一周）：市场以震荡为主，指数波动幅度有限。主要因： 长假前资金避险需求增加，融资余额流出； ETF等稳市工具流出，抑制过热情绪； 经济数据和业绩真空期，缺乏明确催化剂。
节后（春节后一周）：市场有望反弹。主要因： 两会政策预期升温，如“十五五”规划重大项目（如基建、新能源）将推动相关板块上涨； 节后融资资金回流，外资继续净流入，资金面改善； 春季行情的“日历效应”（历史上2月小盘、成长风格胜率较高）将支撑市场。
二、行业配置：三大主线引领结构性机会
春节最后一周，行业配置需围绕科技成长、顺周期及防御性资产展开，兼顾长期趋势与短期机会。
1. 科技成长：中长期核心主线，短期受益于政策与产业催化
科技成长是2026年春季行情的核心主线，短期受益于资金面、风险偏好与政策催化，重点关注以下细分领域：
AI产业链：国内外云厂商AI资本开支持续扩张（如阿里、腾讯的AI服务器采购）、算力国产替代进程加快（如华为昇腾芯片的推广）及应用端增量催化（如AI+医疗、AI+教育），将推动TMT板块（半导体、通信设备、计算机）上涨。
电力设备：海外光伏扩产计划（如欧洲、东南亚的光伏装机量增长）叠加国家电网4万亿投资（如特高压、智能电网），将拉动电力设备需求，相关企业（如光伏组件、电网设备制造商）将受益。
机器人：AI大模型与机器人技术的结合（如人形机器人、工业机器人），将成为未来产业升级的关键方向，相关企业（如机器人本体制造商、核心零部件供应商）将获得估值提升。
2. 顺周期：涨价扩散与政策推进，推动业绩改善
顺周期板块受益于涨价逻辑（如工业金属、化工品价格上涨）和政策推进（如“反内卷”政策推动产能优化），重点关注以下领域：
化工与建材：基础化工（如纯碱、PVC）、建材（如水泥、玻璃）受益于涨价扩散（如原油价格上涨传导至化工品）和“十五五”规划重大项目（如基建投资），业绩将改善。
消费：可选消费（如白酒、零售）受益于政策助力（如商务部“乐购新春”方案支持的数字消费、绿色消费）和春节消费场景复苏（如旅游、酒店、航空），将获得短期修复。
3. 防御性资产：高股息与消费，对冲短期波动
防御性资产用于控制不确定性，重点关注高股息红利（如银行、公用事业）和消费（如白酒、医药）：
高股息红利：银行（如工农中建等大型银行）、公用事业（如燃气、水务）的股息率超过6%，显著高于10年期国债收益率，适合低风险投资者配置。
消费：白酒（如茅台、五粮液）、医药（如创新药、医疗服务）受益于春节消费场景复苏（如家庭聚会、礼品消费），将获得短期防御性收益。
三、风险提示
外部风险：美联储政策超预期收紧（如沃什上任后加快缩表），可能导致美元指数走强，压制新兴市场风险偏好，A股周期风格（如工业金属、化工）将受冲击。
内部风险：经济数据不及预期（如GDP增速低于预期）或政策理解不到位（如“反内卷”政策执行力度不及预期），可能导致市场情绪波动，指数震荡加剧。
地缘政治风险：如中美贸易摩擦、中东局势紧张，可能导致全球大宗商品价格波动，影响A股顺周期板块。
总结
2026年春节最后一周，A股市场震荡整固是主基调，但结构性机会突出。投资者需聚焦科技成长、顺周期及防御性资产，通过分散配置控制风险。节后随着两会政策催化，市场有望反弹，但需警惕外部因素带来的波动。建议投资者保持对市场的关注，避免完全空仓，通过“核心+辅线”模式（如宽基ETF为底仓、行业主题为增强）把握春季行情机会。$AI智能体(BK0809)$ $多模态AI(BK1153)$ $商业航天(BK0963)$ #黄金白银再现深V！贵金属后市到底怎么看？# #马斯克畅想太空算力：AI最便宜的去处# #消费板块逆势走强！投资机会如何把握？# #社区牛人计划# @东方财富创作小助手 @股吧话题 @社区精选
