公告日期：2025-11-17

证券代码：920964 证券简称：润农节水 公告编号：2025-110
河北润农节水科技股份有限公司

（河北省唐山市玉田县无终西街5188号）

2025年度向特定对象发行股票

募集资金使用可行性分析报告

二零二五年十一月

河北润农节水科技股份有限公司（以下简称“公司”）2025 年度向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）募集资金总额不超过人民币 8,451 万元 （含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金和偿还银行借款。若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。

1、推动公司业务发展，满足营运资金需求

随着国家对农业发展重视程度的提升，近年来，我国相继通过《全国高标准农田建设规划（2021-2030 年）》《关于加快发展节水产业的指导意见》《数字乡村建设指南 2.0》等一系列政策，指导节水灌溉行业的发展，并通过提升农业现代化程度，支持现代科技应用于农田建设。公司自设立以来，持续专注节水灌溉这一领域，并在智慧农业领域深耕细作，已取得了一定的成绩。为更好的响应国家加快农业发展的相关政策意见，并随着公司业务的持续推进，公司经营规模将不断扩大，公司资金需求将不断增加。本次募集资金补充流动资金后，将一定程度满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，从而集中更多的资源为业务发展提供保障，提高抗风险能力，有利于公司持续、健康、稳定发展。

2、降低负债水平，优化资本结构，提升公司抗风险能力

近年来，公司为了满足业务发展的资金需求，除通过经营活动补充流动资金外，主要通过银行借款等外部融资方式筹集资金以满足日常经营之需，截至 2025
年 9 月末和 2024 年末，短期借款余额分别为 21,391.43 万元和 10,012.68 万元，
长期借款余额（含一年内到期的长期借款）分别为 3,891.29 万元和 3,978.88 万
元；产业帮扶资金余额分别为 1,990.64 万元和 1,990.64 万元；2025 年 1-9 月和
2024 年，公司利息费用分别为 576.07 万元和 597.22 万元。

本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金和偿还银行贷款，有助于公司增加融资渠道、改善资本结构、提升偿债能力、降低财务杠杆，能够整体提高公司抗风险能力与业务规模，进而为公司的健康、稳定发展奠定基础。

3、增强公司控制权的稳定，促进公司持续稳定发展

本次发行对象为公司控股股东湖北乡投集团。通过本次发行，控股股东及实际控制人将提高持股比例，有利于巩固其对公司的控股地位，提高公司控制权的稳定性，也有利于促进公司提高发展质量和效益，保障公司的长期持续稳定发展，维护公司中小股东的利益，提振市场信心。

1、本次募集资金数额及使用符合相关法律法规和规范性文件规定的条件

本次发行募集资金拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，符合相关法律法规的规定，具备可行性。募集资金到位后，可进一步优化资本结构，净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，增强公司抗风险能力，助力公司稳健经营，推动公司业务持续健康发展。

2、发行人治理规范、内控完善

公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、投资项目变更、管理与监督等进行了明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

本次发行的募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还银行借款，有助于改善公司的现金状况，优化资本结构，提高公司的抗风险能力，同时有助于公司解决发展过程中对扩大业务规模、创新研发的资金需求，进一步巩固竞争优势，提高公司综合实力，为公司未来战略布局奠定坚实基础。

本次发行后上市公司总股本将有所增加，短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的摊薄，但募集资金到位并投入使用后，公司筹资活动现金流入将增加，公司总资产与净资产规模也将有所增加，资金实
力将得到增强，为公司的持续、稳定、健康发展提供有力的资金保障；公司的资本结构将更加稳健，资产负债率有所下降，有利于降低财务风险，提高偿债能力、后续融资能力和抗风险能力。

经审慎分析论证，公……
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