公告日期：2025-03-14

关于福建国航远洋运输（集团）股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二五年三月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 22 日出具的《关于福建国航远洋运输（集团）股份有限
公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“《审核问询函》”）已收悉，福建国航远洋运输（集团）股份有限公司（以下简称“发行人”、“国航远洋”、“公司”、“本公司”）、兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《审核问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《审核问询函》回复如下，请予以审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）》中的含义相同；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

涉及申请文件补充披露或修改的内容 楷体（加粗）

目录

目录...... 2
问题 1、行业发展趋势及周期性影响...... 3
问题 2、业绩波动及经营稳定性...... 26
问题 3、前次募投项目进度与效益情况...... 85
问题 4、本次募投项目必要性和合理性 ......116
问题 5、关联方交易...... 171
问题 6、处罚与诉讼情况...... 227
问题 7、其他问题...... 250

问题 1、行业发展趋势及周期性影响

根据申报材料，（1）航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期波动的影响较大。航运业通常采用相关的运价指数反映市场景气程度。（2）2016-2019 年间，BDI 指数（波罗的海干散货指数）呈现上升走势；2020-2022年间，BDI 指数在此期间陡升后快速下降；2023 年，BDI 指数整体较前一年明显下跌，但仍高于疫情前指数。（3）2019-2020 年间，我国沿海散货运价波动相对平缓；2021 年全年，中国沿海散货运价指数波动剧烈；2022-2023 年，我国沿海散货运输供需相对稳定，但随着我国“双碳”政策逐步推进，船舶更新换代可能提速，新老船舶能耗差异显现，对运价接受程度也逐渐异化，运价波动幅度将有所放大。（4）上海国际航运研究中心数据显示，截至 2024 年 9 月末，中国航运景气指数为 112.23 点，进入相对景气区间。（5）BIMCO 预计全球干
散货运输运量需求将分别在 2024 和 2025 年增长 1%和 1.5%；《全球贸易展望
与统计》数据显示，2024 年世界商品贸易增速将达 2.60%，2025 年将达 3.3%；根据《世界海运》数据，各类干散货贸易量从长期来看均呈现稳定上升趋势，预计 2024 年各货种贸易量增速将保持在 2%左右。

请发行人：（1）说明所引用第三方机构数据与报告的权威性和业内认可度，不同机构、报告间的数据是否存在差异；补充披露相关数据在报告期期后的更新情况，对行业预测是否存在较大变化。（2）结合报告期期后 BDI 指数和中国沿海散货运价指数等国内外权威航运指数变动情况、历史周期波动情况，以及报告期期后的煤炭、粮食、矿石等大宗商品航运供需变化等情况，进一步说明国内外干散货航运市场所处周期阶段及变化趋势。（3）结合发行人内外贸业务结构、主要航线和计划拓展航线的运价与供需现状及趋势预测，以及发行人的市场份额和同行业竞争等情况，说明市场变化趋势是否对发行人期后经营业绩产生重大不利影响，是否影响发行人的持续经营能力。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

【回复】

一、说明所引用第三方机构数据与报告的权威性和业内认可度，不同机构、 报告间的数据是否存在差异；补充披露相关数据在报告期期后的更新情况，对 行业预测是否存在较大变化

（一）说明所引用第三方机构数据与报告的权威性和业内认可度，不同机 构、报告间的数据是否存在差异

公司在募集说明书引用的第三方数据主要来源于波罗的海航交所、上海航运 交易所（以下简称“上海航交所”）、上海国际航运研究中心、波罗的海国际航 运公会（简称“BIMCO”）及 C……
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