公告日期：2026-01-16

证券代码：920174 证券简称：五新隧装 公告编号：2026-001
湖南五新隧道智能装备股份有限公司

投资者关系活动记录表

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
一、投资者关系活动类别

√特定对象调研

□业绩说明会

□媒体采访

□现场参观

□新闻发布会

□分析师会议

□路演活动

□其他
二、投资者关系活动情况

活动时间：2026 年 1 月 15 日

活动地点：线上交流会

参会单位及人员：中信证券股份有限公司、青岛城投城金控股集团有限公司、前海中船股权投资基金管理有限公司、财信证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、上海毅远私募基金管理有限公司、江苏银创资本管理有限公司、上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）、山证（上海）资产管理有限公司、广东瑞信投资有限公司、青岛鹿秀投资管理有限公司、上海盛宇钤晟投资管理有限公司、南昌产投投资基金管理有限公司、天津津融卓创投资管理有限公司、湖南轻盐创业投资管理有限公司、福建银丰创业投资有限责任公司、东兴证券股份有限公司、常州金融投资集团有限公司、财信吉祥人寿保险股份有限公司、财通证券股份有
限公司、北斗七星股权投资管理有限公司、江西中文传媒蓝海国际投资有限公司、江西大成资本管理有限公司等。

上市公司接待人员：副总经理、董事会秘书崔连苹先生；董办主任、证券事务代表杨霞女士。
三、投资者关系活动主要内容

问题 1：公司本次发行股份及支付现金购买资产的进展情况如何

回答：公司本次交易已获得北交所并购重组委员会审核通过及中国证券监督管理委员会批复，标的资产（五新重工 100%股权、兴中科技 99.9057%股权）已
于 2025 年 12 月 25 日完成资产过户、工商变更登记手续，目前正在推进向交易
对方支付股份的中国证券登记结算有限责任公司股份发行登记手续。

问题 2：本次发行股份及支付现金收购的两家标的公司业绩如何在手订单
和订单成功转化率如何未来业绩增长预期和增长点在哪里

回答：（1）标的公司兴中科技 2025 年 1-9 月实现营业收入 10.29 亿元、净
利润 1.91 亿元；标的公司五新重工 2025 年 1-9 月实现营业收入 3.25 亿元、净
利润 0.63 亿元。

（2）截至2025年9月30日，兴中科技子公司五新科技在手订单金额为17.98亿元，2022 年、2023 年、2024 年的订单转化率分别为 99.41%、96.26%、75.98%；
截至 2025 年 9 月 30 日，五新重工在手订单金额为 4.82 亿元，2022 年、2023
年、2024 年的订单转化率分别为 100.00%、97.03%、60.76%；具体内容可详见公司披露的《湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》（公告编号：2025-223）。

（3）标的公司订单转化率高，但存在波动：标的公司产品定制化属性强、客户需求明确，合同落地后执行确定性高；但部分项目交付周期长，例如五新重工的内河港机领域项目交付周期通常大于 1 年，签约与交付跨期导致转化率年度波动。

（4）公司未来的发展方向为：立足交通基建、发展能源基建、开拓矿山和港口、以智能化和国际化引领发展。上市公司在铁路、公路基本盘保持稳定的基础上，将持续发力能源基建（如水利水电、抽水蓄能）、矿山开采、海外市场及后市场（存量设备运维、配件等）等领域，这也是未来业务重要增长点；两家标
的公司都设置了业绩承诺，兴中科技业绩增量更侧重海外市场拓展；五新重工增量主要来自内河港机领域的需求释放，核心驱动包括设备更新与港口扩建带来的新增采购需求。

问题 3：两个标的公司现有业务领域对上市公司影响如何是否在业务领域
层面与上市公司有协同

回答：两家标的公司整体盈利能力良好，且与公司现有业务协同潜力显着：兴中科技在交通基建专用设备领域的产品和服务可与公司主营业务深度融合，增强铁路、公路施工装备综合服务能力；五新重工则助力公司切入港口物流智能设备新赛道，打造第二增长曲线。本次交易将直接增厚公司收入及利润，并通过资源整合进一步降低运营成本、提升整体竞争力和品牌价值。未来业绩具体实现仍可能受宏观环境与行业政策等因素影响，公司将持续推进业务协同整合……
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