在AI算力驱动的光通信产业链中，北美四大云厂商（亚马逊AWS、微软Azure、谷歌GCP、Meta）与全球光模块龙头中际旭创的业务交集，构筑了一条高确定性的算力传输链路。而蘅东光凭借其无源光纤连接器的核心产品，精准卡位这条链路的关键节点，成为二者交集背后不可或缺的隐形支柱。

北美四大云厂商作为AI数据中心的“总发包商”，其核心战略是掌控算力命脉、快速推进集群扩产。在产业链布局中，云厂将光模块这一“核心主材”列为甲供范畴，直接向中际旭创采购800G/1.6T可插拔光模块——这类光模块是算力信号光电转换的核心载体，直接决定集群带宽与传输效率，是云厂算力竞争力的关键。而机柜外超3米的光模块互联需求，属于“基建配套”环节，云厂选择外包给无源光纤解决方案的绝对龙头AFL，以此节省研发与产能投入，聚焦GPU与大模型等核心业务。

中际旭创作为云厂光模块的核心供应商，其直供的高代际产品，需要适配高密度、低损耗的无源互联器件，才能实现光信号的高效传输。这正是蘅东光切入二者交集的核心逻辑：AFL承接云厂无源光纤互联订单后，必须采购高适配性的光纤连接器，用于连接中际旭创的有源光模块，而蘅东光是AFL的核心供应商。

从产品适配性来看，蘅东光的MPO系列高密度连接器，插损≤0.3dB，完美匹配中际旭创800G/1.6T光模块的接口标准，且能满足AI集群10倍连接需求的超高密场景。从合作粘性来看，二者的绑定始于2013年，历经十余年磨合实现技术、产线、品控的无缝对接，远超普通供应商的适配周期；同时，中国制造赋予蘅东光无可替代的成本与产能优势——相比欧美竞品，其产品成本低30%-40%，桂林+越南双基地年产能超2300万只，良率稳定在98%以上，能够精准匹配AFL随云厂扩产带来的订单放量。

更进一步看，北美四大云厂与中际旭创的需求共振，直接转化为蘅东光的业绩增长动力。云厂算力资本支出的持续加码，推动中际旭创光模块出货量攀升，进而带动AFL无源互联订单增长，最终传导至蘅东光的连接器需求——2024年蘅东光对AFL销售收入同比增长164%，2025年上半年增速仍达101%，这一数据正是二者交集价值的直接印证。

在这条产业链中，中际旭创锚定云厂有源光模块的核心需求，蘅东光则卡位光模块互联的无源刚需，二者看似分属不同赛道，却共同服务于北美四大云厂的AI算力扩产目标。尽管蘅东光对AFL存在一定的客户依赖，但十余年的合作沉淀、中国制造的全球壁垒，以及云厂算力扩产的长期刚需，使其在北美四大云厂与中际旭创的交集之中，站稳了不可替代的核心地位。