公告日期：2025-11-19

湖南海思特材料科技股份有限公司

长沙市望城经济技术开发区马桥河二段 308号联东金煜产业中心 B25#-B26#栋
关于湖南海思特材料科技股份有限公司股
票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

方正承销保荐

地址：北京市丰台区金丽南路 3号院 2号楼 1 至 16层 01内六层 1-203室

2025年 11月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司 2025 年 10 月 13 日下发的《关于湖南海思特材料科技股份有限
公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称“方正承销保荐”或“主办券商”）作为推荐湖南海思特材料科技股份有限公司（以下简称“海思特”或“公司”）在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的主办券商，组织公司及其他中介机构对问询函进行了认真讨论与核查，对问询函中所有提到的问题逐项落实并进行书面说明，涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构出具核查意见，律师的回复详见其出具的《国浩律师（长沙）事务所关于湖南海思特材料科技股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的补充法律意见书（一）》，会计师的回复详见其出具的《中审华会计师事务所（特殊普通合伙）关于对湖南海思特材料科技股份有限公司挂牌申请文件第一次反馈意见的回复》，涉及公开转让说明书及其他相关文件需要改动的部分，已按照问询函的要求进行修改。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与公开转让说明书中的相同。本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对公开转让说明书等申报文件的修改或补充披露部分

目录

问题 1：关于经营业绩...... 4
问题 2：关于销售模式...... 25
问题 3：关于交易性金融资产...... 46
问题 4：关于历史沿革...... 75
问题 5：其他事项...... 96
（1）关于主要供应商与存货...... 96
（2）关于固定资产......118
（3）关于应收款项...... 127
（4）关于期间费用...... 137
（5）关于子公司...... 155
（6）关于实际控制人控制或任职的企业...... 158
（7）关于公司招投标...... 167
（8）关于公司治理...... 172
（9）关于其他事项...... 176
其他说明...... 182

问题 1：关于经营业绩

根据申报文件，报告期各期，（1）公司的营业收入分别为 6,591.86 万元、
6,934.56 万元和 1,538.37 万元，收入主要来源于复合耐磨块、铸造件的销售。（2）公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用、运保费构成；其中，直接材料成本占营业成本的比例分别为 54.99%、53.29%和 51.12%，制造费用成本占营业成本的比例分别为 27.74%、28.88%和 31.90%。（3）公司综合毛利率分别为 53.56%、55.36%和 59.59%，明显高于同行业可比公司。

请公司：（1）关于收入。①结合产品下游行业需求特点、产品销量及单价变动情况、原材料价格变动、价格传导机制等因素，按细分产品类型，定量分析报告期各期公司复合耐磨块、铸造件收入波动的原因及合理性。②结合所处行业发展情况、同行业可比公司经营状况、报告期末在手订单和期后新签订的订单、期后业绩（收入、毛利率、净利润、现金流等）的实现情况，说明公司未来盈利能力的走势及可持续性；将期后业绩与报告期同期业绩情况对比分析，如存在较大波动，分析波动的原因及合理性。（2）关于成本与毛利率。①说明公司报告期内营业成本构成与同行业可比公司是否存在显著差异及合理性；报告期内主要原材料采购金额、价格变动情况及变动趋势，是否与公开市场价格变动趋势一致，直接材料成本与原材料价格变动是否匹配，公司能否将原材料价格波动有效向下游进行传递。②列示说明制造费用的具体构成、占比及分摊方式，制造费用中折旧费用与生产设备规模的匹配关系。③结合销量、单价、原材料价格等因素，定量分析公司复合耐磨块毛利率波动的原因；结合技术水平、产品竞争力、经营策略、市场定位、下游客户等差异、成本差异情况，说明公司复合耐磨块的毛利率明显高于同行业可比公司的原因及合理性；结合技术来源及演进情况、现有专利……
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