公告日期：2025-12-24

湖南海思特材料科技股份有限公司

长沙市望城经济技术开发区马桥河二段 308 号联东金煜产业中心 B25#-B26#栋

关于湖南海思特材料科技股份有限公司股 票公开转让并挂牌申请文件的第二轮

审核问询函的回复

方正承销保荐

地址：北京市丰台区金丽南路 3 号院 2 号楼 1 至 16 层 01 内六层 1-203 室

2025 年 12 月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司 2025 年 12 月 1 日下发的《关于湖南海思特材料科技股份有限
公司股票公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称“方正承销保荐”或“主办券商”）作为推荐湖南海思特材料科技股份有限公司（以下简称“海思特”或“公司”）在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的主办券商，组织公司及其他中介机构对问询函进行了认真讨论与核查，对问询函中提出的问题逐项落实并作出书面说明，涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构出具核查意见，会计师的回复详见其出具的《中审华会计师事务所（特殊普通合伙）关于对湖南海思特材料科技股份有限公司挂牌申请文件第二次反馈意见的回复》，涉及公开转让说明书及其他相关文件需要改动的部分，已按照问询函的要求进行修改。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与公开转让说明书中的相同。本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对公开转让说明书等申报文件的修改或补充披露部分

目录

问题 1：关于业绩真实性...... 3
问题 2：关于交易性金融资产...... 38
其他说明...... 59

问题 1：关于业绩真实性

根据申报材料、问询回复及公开信息披露，（1）报告期各期公司复合耐磨块产品毛利率分别为 54.58%、56.57%、61.80%，明显高于同行业可比公司，公司的双金属复合块耐磨材料需针对客户使用场景和个性化需求进行定制化的设计和开发，可比公司多为单金属耐磨材料，基本都是标准化产品；（2）报告期各期公司贸易商销售占比分别为 44.25%、38.97%、45.76%，中介机构对贸易商终端客户采取的直接核查措施较少；（3）报告期内公司与同行业可比公司营业收入变动趋势不一致。

请公司：（1）列示报告期各期复合耐磨块产品涉及的主要客户及订单具体情况，包括但不限于客户名称、客户所属行业、细分产品种类、主要用途、订单金额、定价条款、毛利率水平等；（2）量化比较公司复合耐磨块与同行业可比公司同类产品、单金属耐磨材料的具体价格差异，结合公司市占率、技术水平及路线、技术优势、业内口碑、公司与同行业可比公司经营情况、衡量核心竞争力的关键业务数据与指标等具体数据，说明公司核心竞争力的具体体现；（3）详细比较公司与同行业可比公司成本构成、材料及材质等方面差异，说明公司单位成本、单位材料成本与同行业可比公司的差异原因及合理性；（4）结合上述情况定量分析公司复合耐磨块的毛利率明显高于同行业可比公司的原因及合理性，说明公司毛利率较高的真实性、合理性、可持续性；（5）说明公司定制化产品通过贸易商的商业合理性，是否符合行业惯例。

请主办券商及会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见；（2）详细说明对公司可比公司选取、产品价格及收入和毛利率较高的真实性、合理性、公允性的核查方法、核查情况及核查结论；（3）说明对公司、实际控制人、董监高、核心销售人员等关键主体的资金流水核查情况，并单独说明对吴志勇、吴志军和吴志坚的资金流水核查情况；公司与客户、供应商等是否存在大额异常资金往来或非经营性资金往来，是否存在资金体外循环；（4）说明针对公司贸易商终端客户采取的直接核查措施、金额、比例及有效性。

【公司回复】

一、列示报告期各期复合耐磨块产品涉及的主要客户及订单具体情况，包
括但不限于客户名称、客户所属行业、细分产品种类、主要用途、订单金额、定价条款、毛利率水平等

报告期各期复合耐磨块产品涉及的主要客户及订单如下：

2025 年 1-3 月：

所属行业 主要细分产

序号 客户名称 （注 1） 品种类（注 主要用途（注 1）
……
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