公告日期：2025-11-24

关于江苏博涛智能热工股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件

审核问询函的回复

主办券商

地址：苏州工业园区星阳街 5 号

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司于 2025 年 10 月 22 日出具的《关于江苏博涛智能热工股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。江苏博涛智能热工股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、“博涛智能”）会同东吴证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“公司律师”）等中介机构，就问询函中所提问题进行了认真研究、核查和落实，现回复如下，请予审核。

本回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明者外，与其在公开转让说明书中的含义相同。

问询函所列问题 黑体（加粗）

问询函问题回复 宋体（不加粗）

对公开转让说明书修改、补充 楷体（加粗）

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

1、关于经营业绩。...... 3
2、关于采购与存货。...... 50
3、关于应收款项。...... 82
4、关于固定资产与在建工程。...... 108
5、关于历史沿革。...... 127
6、关于其他事项。...... 147
7、其他补充说明...... 191

一、关于经营业绩。

根据申报文件，（1）报告期各期（2023 年、2024 年、2025 年 1-3 月），公
司营业收入分别为 141,117.44 万元、161,721.06 万元、38,819.51 万元。（2）报告期各期，公司前五大客户销售占比分别为 81.04%、86.68%、97.96%，主要客户变动较大。（3）公司综合毛利率分别为 21.85%、23.27%、30.26%，主要产品智能热工设备毛利率呈增加趋势。（4）报告期各期末，公司合同负债分别为211,003.29 万元、158,862.01 万元、144,574.27 万元。

请公司：（1）以列表形式说明报告期各期确认收入的前十大合同情况，包括但不限于产品名称、获取方式、客户名称、合同签订时间、合同金额、项目执行周期及验收周期，收入确认依据是否有签章或签字，期末应收账款及回款情况等；结合公司项目平均执行周期、验收周期等，说明是否存在部分合同执行周期及验收周期过长或过短的情况、原因及合理性。（2）列示报告期内各季度收入情况，公司收入是否存在季节性特征，是否存在集中于 12 月份确认收入的情形，是否存在跨期确认收入的情形，与同行业可比公司是否存在差异。（3）结合智能热工装备的使用寿命及更新周期、销售收入变动、单价变动、数量变动、新老客户收入贡献及占比变动、老客户复购情况、新客户拓展情况、前五大客户变动的情况等，说明公司 2024 年收入增长的原因及合理性，带动收入增长的客户、订单情况，与行业景气度及下游客户业绩是否匹配。（4）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》补充披露关于客户集中度高有关事项，对比同行业可比公司说明客户集中度较高是否符合行业特征，结合主要客户基本情况、历史合作情况、新增及变动情况及复购率、公司获取销售订单方式、是否签署框架协议等，说明与客户合作的稳定性及可持续性，公司是否存在通过第三方或关联方获取订单的情况，是否具备独立面向市场获取业务的能力，并说明报告期内、期后客户拓展情况，降低客户集中的措施及有效性。（5）结合主要客户基本情况（客户名称、成立时间、所属行业及领域、2023 年与 2024 年各自的收入贡献金额及排名）、历史合作情况说明公司主要客户变化频繁的原因及合理性，是否符合行业惯例。（6）说明 2025 年 1-3 月毛利率大幅增长的原因，分产品类型说明报告期
理设备说明公司与同行业可比公司毛利率差异原因；结合公司期后业绩、在手待执行订单、新签订单情况、原材料采购价格等，说明未来毛利率是否存在下降的风险，是否对公司可持续盈利能力存在较大不利影响；量化分析公司 2024 年营业收入及毛利率均增加但净利润下降的原因及合理性。（7）说明合同负债余额较高的原因，是否均与具体的合同相对应，是否与付款进度、履约义务、公司议价能力、行业惯例相符，合同负债结转收入的时点与履约义务的履行时……
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