公告日期：2025-09-12

深圳三地一芯电子股份有限公司

国泰海通证券股份有限公司

对《关于深圳三地一芯电子股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的

第二轮审核问询函》的回复

主办券商

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年九月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

深圳三地一芯电子股份有限公司（以下简称“公司”、“三地一芯”、“申
请挂牌公司”）于 2025 年 8 月 28 日收到贵公司《关于深圳三地一芯电子股份有
限公司股票公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》。根据审核问询函要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）及时组织申请挂牌公司、北京市金杜（深圳）律师事务所（以下简称“律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对问询函提出的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补充和修订。

本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（加粗） 分别列示问询函之各小题

宋体 对问询函所列问题的回复、说明及核查意见

楷体（加粗） 对公开转让说明书的修改或补充披露

除另有说明外，本问询函回复中的简称或名词的释义与《深圳三地一芯电子股份有限公司公开转让说明书（申报稿）》中的含义相同。

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在尾数差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

问题 1、关于经营业绩和毛利率 ......3
问题 2、关于供应商与存货 ......29
问题 3、关于特殊投资条款 ......63
问题 4、关于研发人员和研发费用 ......73

问题 1、关于经营业绩和毛利率

根据申报材料及问询回复，（1）公司 2024年 SD3.0主控芯片收入下降50.43%，
系 2024 年部分 SD3.0 主控芯片以存储模组的形式对外销售，未纳入 SD3.0 主控
芯片数据统计等原因所致。（2）报告期内，公司综合毛利率分别为 62.07%和59.37%，高于同行业可比公司，系公司与同行业可比公司具体产品类型差异较大、产品技术实力和服务水平较高等原因所致。

请公司：（1）列示 2024 年、2025 年 1-6 月 SD3.0 主控芯片和以存储模组
的形式对外销售的 SD 芯片的数量、价格、增长率、毛利率，进一步说明是否存在产品滞销风险。（2）关于毛利率。①结合 USB 和 SD 芯片设计行业的行业规模、市场景气度、行业特征、技术特点、市场竞争情况、受众群体、竞争对手公开数据说明公司毛利率较高的原因，该细分行业产品毛利率相比于其他细分行业产品毛利率更高的原因及合理性；结合公司市占率、技术水平及路线、技术优势、业内口碑、公司与同行业可比公司经营情况、衡量核心竞争力的关键业务数据与指标等具体数据，说明公司核心竞争力的具体体现。②量化分析公司 USB产品、SD产品的具体单价和成本明细构成，列示对比市面可获取的竞争产品的价格，说明公司毛利率、产品定价的公允性、合理性，是否可能存在市场竞争性降价导致公司业绩和毛利率进一步下滑的情形。（3）说明公司的客户中是否存在贸易商，如有，披露公司向贸易商销售的金额、占比、销售产品的毛利率；说明报告期各期主要贸易商的基本情况，公司采用贸易商销售的合理性、必要性，是否符合行业特点。

请主办券商、会计师核查上述事项，并发表明确意见，详细说明对公司可比公司选取、各产品价格、收入、毛利率公允性、真实性、合理性的核查方法、核查情况及核查结论。

回复：

一、列示 2024 年、2025 年 1-6 月 SD3.0 主控芯片和以存储模组的形式对外
销售的 SD 芯片的数量、价格、增长率、毛利率，进一步说明是否存在产品滞销风险

的销售波动具有合理性

2024 年和 2025 年 1-6 月，公司 SD3.0 主控芯片和 SD3.0 存储模组销售的相

关情况如下：

……
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