公告日期：2025-11-19

青蛙泵业股份有限公司

国泰海通证券股份有限公司

对《关于青蛙泵业股份有限公司股票公开转让并挂牌
申请文件的审核问询函》的回复

主办券商

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号）

二〇二五年十一月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

青蛙泵业股份有限公司（

下简称“公司”、“青蛙泵业”、“申请挂牌公司”）于 2025 年 10 月 14
日收到贵公司《关于青蛙泵业股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）。根据问询函的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）及时组织申请挂牌公司、上海市锦天城律师事务所（以下简称“律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对问询函提出的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补充和修订。

本回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（加粗） 分别列示问询函之各小题

宋体 对问询函所列问题的回复、说明及核查意见

楷体（加粗） 对公开转让说明书的修改或补充披露

除另有说明外，本问询函回复中的简称或名词的释义与《青蛙泵业股份有限公司公开转让说明书（申报稿）》中的释义具有相同含义。

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在尾数差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

问题 1、关于收入真实性...... 3
问题 2、关于经营业绩...... 64
问题 3、关于固定资产与在建工程...... 79
问题 4、关于历史沿革...... 94
问题 5、关于线上平台......113
问题 6、关于其他事项......117

问题 1、关于收入真实性

根据申请文件，2023年度、2024年度及 2025年 1-3月，公司经销模式主营业务收
入占营业收入的比例分别为 82.34%、75.12%和 71.23%；境外主营业务收入占营业收入的比例分别为 18.82%、24.43%和 26.30%；贸易模式主营业务收入占营业收入的比例分别为 6.76%、8.09%和 7.52%；前五名客户销售收入占比分别为 21.72%、28.86%和 32.87%，客户分散度较高。

请公司按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》关于经销商模式、境外销售的
要求进行补充披露。

请公司：（1）说明主要经销商基本情况，包括但不限于公司名称、成立时间、业务规模、与公司起始合作时间、各期销售金额及占比等，是否存在主要为公司服务或前员工设立的经销商，是否与公司存在实质或潜在关联关系，如有，说明对其定价及信用政策等是否与非关联方存在差异；说明主要经销商库存及终端销售情况，是否存在多级经销商，是否存在经销商压货、通过经销商囤货调节收入确认时点的情形；按照不同销售规模对经销商进行分层列示，说明报告期内经销商数量、新增及退出数量，结合复购金额及复购率说明与经销商合作的稳定；（2）说明公司销售返利具体政策；列示报告期内返利金额及其占销售金额的比例，说明公司销售返利规模及比例与同行业可比公司是否存在明显差异，如有，说明差异的原因及合理性；销售返利的具体会计处理，是否符合《企业会计准则》等相关规定，是否与行业惯例一致；（3）说明报告期内主要境外客户基本情况，包括但不限于公司名称、成立时间、业务规模、与公司起始合作时间、各期销售金额及占比等，境外销售中经销和直销金额及占比，毛利率差异及合理性；（4）说明报告期内主要贸易商客户名称、对其销售金额及占比、成立时间、与公司合作起始时间及是否与公司存在实质或潜在关联方关系，如有，说明从公司采购的产品及交易金额与其经营范围及业务规模的匹配性、是否存在专门或主要销售公司产品的情形；说明对贸易商客户的销售定价、信用政策与非贸易商客户是否存在明显差异及合理性，是否存在宽信用、促收入的情况；说明各期境内、外贸易商客户的毛利率差异及原因；（5）结合同行业可比公司前五大客户集中度情况，说……
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