公告日期：2025-10-14

关于青蛙泵业股份有限公司股票公开转让
并挂牌申请文件的审核问询函
青蛙泵业股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司:

现对由国泰海通证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）推荐的青蛙泵业股份有限公司（以下简称“公司”）股票公开转让并在全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）挂牌的申请文件提出问询意见，请公司与主办券商予以落实，将完成的问询意见回复通过全国股转系统公开转让并挂牌审核系统一并提交。

1. 关于收入真实性。根据申请文件，2023 年度、2024年度及 2025 年 1-3 月，公司经销模式主营业务收入占营业收入的比例分别为 82.34%、75.12%和 71.23%；境外主营业
务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 18.82% 、 24.43% 和
26.30%；贸易模式主营业务收入占营业收入的比例分别为6.76%、8.09%和 7.52%；前五名客户销售收入占比分别为21.72%、28.86%和32.87%，客户分散度较高。

请公司按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1号》关于经销商模式、境外销售的要求进行补充披露。

请公司：（1）说明主要经销商基本情况，包括但不限
于公司名称、成立时间、业务规模、与公司起始合作时间各期销售金额及占比等，是否存在主要为公司服务或前员工设立的经销商，是否与公司存在实质或潜在关联关系，如有，说明对其定价及信用政策等是否与非关联方存在差异；说明主要经销商库存及终端销售情况，是否存在多级经销商，是否存在经销商压货、通过经销商囤货调节收入确认时点的情形；按照不同销售规模对经销商进行分层列示，说明报告期内经销商数量、新增及退出数量，结合复购金额及复购率说明与经销商合作的稳定；（2）说明公司销售返利具体政策；列示报告期内返利金额及其占销售金额的比例，说明公司销售返利规模及比例与同行业可比公司是否存在明显差异，如有，说明差异的原因及合理性；销售返利的具体会计处理，是否符合《企业会计准则》等相关规定，是否与行业惯例一致；（3）说明报告期内主要境外客户基本情况，包括但不限于公司名称、成立时间、业务规模、与公司起始合作时间、各期销售金额及占比等境外销售中经销和直销金额及占比，毛利率差异及合理性（4）说明报告期内主要贸易商客户名称、对其销售金额及占比、成立时间、与公司合作起始时间及是否与公司存在实质或潜在关联方关系，如有，说明从公司采购的产品及交易金额与其经营范围及业务规模的匹配性、是否存在专
门或主要销售公司产品的情形；说明对贸易商客户的销售定价、信用政策与非贸易商客户是否存在明显差异及合理性，是否存在宽信用、促收入的情况；说明各期境内、外贸易商客户的毛利率差异及原因；（5）结合同行业可比公司前五大客户集中度情况，说明客户度分散较高是否符合行业惯例；按照销售金额区间、合作年限列示报告期各期客户数量、销售金额及占比，说明是否存在实质或潜在关联方设立、仅与公司交易等异常情况客户，如有，请说明合作的原因及销售真实性；结合报告期内复购金额及复购率、新客户开拓情况等，说明客户合作稳定性、收入可持续性；结合公司客户集中度、获客方式等情况，说明公司销售费用率、销售人员数量与收入的匹配性。

请主办券商、会计师、律师按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1号》关于经销商模式、境外销售的要求进行补充核查并发表明确意见。

请主办券商、会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见；（2）说明经销商销售核查程序、核查比例及核查结论等；（3）说明对公司及其实控人、关键主体的资金流水核查情况，是否与经销商客户、境外客户等存在异常资金往来；（4）说明营业收入核查程序、核查比例及核查结论等，并对营业收入的真实性、准确性、完整性发表明确意
见。

2. 关于经营业绩。根据申请文件，2023年度、2024年
度及 2025 年 1-3 月，公司营业收入分别为 49,619.27 万元
53,651.88 万 元 及 9,939.41 万 元 ； 毛 利 率 分 别 为
38.02%、34.57%和 33.67%，整体略有下降，主要系境外销售毛利率低于境内、境内市场竞争激烈；直接材料成本占当期营业成本的比例分别为82.22%、82.48%及78.74%。

请公司：（1）说明公司营业收入与同业可比公司的变化趋势是否一致；按季节披露公司报告期内收入金额及占比，说明公司收入是否存在季节性特征、是否符合行业特点；是否存在 12 月份集中确认收入的情形，是否存在跨期确认收入的情形；（2）结合公司主要产品单价、单位成本，量化说明公司报告期内毛利率下滑的原因及合理性，量化分析与同行业可比公司同类产品毛利率差异的原因及合理性；列示报……
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