公告日期：2025-11-14

关于浙江法拉迪电气股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

主办券商

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
二零二五年十一月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司于 2025 年 10 月 22 日印发的《关于浙江法拉迪电气股份有限公司股
票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”或“问询函”）已收悉。浙江法拉迪电气股份有限公司（以下简称“挂牌公司”“法拉迪”或“公司”）与申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“主办券商”）、北京京师（杭州）律师事务所（以下简称“京师律师”或“律师”）和北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“兴华会计师”或“会计师”）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称与《浙江法拉迪电气股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“《公开转让说明书》”）中的释义相同。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体（加粗或不加粗）

对公开转让说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

本审核问询函回复如无特别说明数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目录

1.关于经营业绩 ......4
2.关于销售模式 ......38
3.关于采购与存货......87
4.关于固定资产与在建工程......122
5.关于历史沿革 ......142
6.关于其他事项 ......154
7.其他说明事项 ......214

1.关于经营业绩

根据申报文件，报告期各期，（1）公司营业收入分别为21,174.08万元、26,906.23万元和4,405.36万元；净利润分别为1,219.53万元、1,699.98万元和116.97万元。（2）公司前五大客户变动较大，国家电网是公司第一大客户。

请公司：（1）按细分产品类型定量分析2024年公司变压器、智能馈线自动调压器收入增长的原因及合理性，结合市场需求、行业背景和竞争情况、公司新增客户情况和稳定性、产品价格变动，说明带动收入增长的客户及订单情况，未来业务增长是否具有可持续性，与同行业可比公司是否存在显著差异及原因。（2）结合公司报告期各期一季度、第四季度、12月份收入金额及占比，说明公司销售是否存在季节性特征、是否符合行业惯例，公司2025年一季度销售收入、净利润是否存在下滑幅度较大的情况及合理性，是否存在跨期确认收入。（3）结合公司所在行业销售特点、报告期各期前五大客户的合作背景、合作历史和时长、合同签订周期、获取销售订单方式、是否签署框架协议、复购率、期后合作情况、报告期内和期后公司新客户和老客户数量及变化等，说明公司前五大客户及销售占比变动较大的原因及商业合理性，是否符合行业特征。（4）说明公司与国家电网历史合作情况，是否具有稳定性和可持续性，公司拓展客户的具体举措及有效性；结合公司的价格、核心技术优势等，说明公司是否存在被其他供应商替代的风险，公司对国家电网的销售合同是否与其他客户存在条款、价格、信用期的差异。

请主办券商、会计师：（1）对上述事项进行核查并发表明确意见。（2）说明对客户和收入的核查方式、核查过程及核查结论，说明发函和回函情况、函证样本的选择方法、函证比例、回函比例、总体走访情况及比例、收入截止性测试比例等。（3）对收入的真实性、准确性、完整性发表明确意见。

【回复】

一、按细分产品类型定量分析2024年公司变压器、智能馈线自动调压器收入增长的原因及合理性，结合市场需求、行业背景和竞争情况、公司新增客户情况和稳定性、产品价格变动，说明带动收入增长的客户及订单情况，
因

（一）按细分产品类型定量分析 2024 年公司变压器、智能馈线自动调压器
收入增长的原因及合理性

2024年公司变压器、智能馈线自动调压器按细分产品类型收入及增长如下：
单位：万元

产品大 细分产品类型 2024 年销售收入 2024 年销售收入 2023 年销售收入

类 增长率

……
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