公告日期：2025-11-05

关于

武汉卓目科技股份有限公司

Wuhan ZMVision Technology Co.,Ltd

（住所：武汉东湖新技术开发区高新大道以北、荷英路以西药监路一号商
务项目（中国医药技术交易市场）20层006号）

股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

主办券商

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层

二零二五年十月

关于武汉卓目科技股份有限公司股票公开转让并挂牌申请
文件的审核问询函的回复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵司于 2025 年 9 月 25 日下发的《关于武汉卓目科技股份有限公司股票公开
转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。武汉卓目科技股份有限公司（以下简称“卓目科技”“公司”或“挂牌公司”）会同长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“主办券商”）、湖南启元律师事务所（以下简称“律师”）以及大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“会计师”）对审核问询函进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明。涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具了核查意见/补充法律意见书。涉及对《武汉卓目科技股份有限公司公开转让说明书》（以下简称《公开转让说明书》）进行修改或补充披露的部分，已按照要求对《公开转让说明书》进行了修改和补充。

如无特别说明，本问询回复中所使用的简称与《公开转让说明书》具有相同含义。

本问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

本问询回复中的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体加粗 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体加粗 对《公开转让说明书》等申报文件的修改或补充披露部分

目录

问题 1、历史沿革与股权激励的合理性 ...... 3
问题 2、产品及业务模式合规性、披露准确性...... 38
问题 3、收入增长合理性及确认合规性 ...... 49
问题 4、成本归集核算准确性及采购价格公允性...... 102
问题 5、其他 ...... 129
问题 6、其它补充说明事项 ...... 178

问题 1、历史沿革与股权激励的合理性

根据申请文件：（1）公司整体变更为股份有限公司后共有多次增资及股权
转让，其中 2024 年 7 月整体变更后第一次增资价格与 2023 年 10 月转让价格差
异较大，2025 年 7 月至 8 月增资及转让存在新老股东价格不一致情形。（2）2024
年 5 月、2025 年 5 月员工持股平台卓德承、卓毅航存在两次出资额转让，计算
股份支付金额参考价格为 80.83 元/出资额、156.975 元/出资额。（3）申请人员工持股平台卓楚铭存在 4 名外部合伙人，卓毅航存在 1 名外部合伙人。（4）
公司存在 2 次非货币出资，2016 年 4 月吾绘典仪、合力卓、快点超将其各自对
公司的债权转为股权，2016 年 6 月卓恩师将其对公司的债权转为股权。

（1）关于股权增资及转让价格合理性。请公司：①以表格形式列示公司设立以来历次增资/股权转让的情况，包括但不限于增资/转让的背景及原因、日期、主体、份额或数量、价格及定价依据、资金来源等。②结合历次股权转让/增资时点的定价依据、投后估值、业绩情况等，说明时间相近的股权转让/增资价格差异的合理性及定价公允性，是否存在未披露的股权代持、利益输送或其他利益安排。

（2）关于股权激励具体情况及相关会计处理合规性。请公司：①说明历次股权激励的具体情况，包括内部决策程序的履行、被激励对象及身份、出资金额及持有份额、对应股数、入股价格、出资来源、权益工具的公允价值及确认方法，股份支付相关会计处理是否符合规定。②结合不同股权激励时点公司业绩变化、行业特点、公司市盈率水平、同期外部机构估值或入股价格，说明历次股份支付公允价值确认依据及合理性，公允价值变动情况及原因。

（3）关于历史沿革中的非货币出资合理性。……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。