公告日期：2026-01-12

芜湖佳宏新材料股份有限公司并东吴证券股份有限公司:

现对由东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的芜湖佳宏新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、业务与技术 ......3

问题 1. 市场空间与创新性特征......3

二、公司治理与独立性 ......4

问题 2. 生产经营合规性......4

三、财务会计信息与管理层分析 ......6

问题 3. 期后业绩下滑风险及境外收入真实性......6

问题 4. 毛利率高于可比公司及成本核算准确性......10

问题 5. 收入确认真实准确性......12

问题 6. 其他财务问题......14

四、募集资金运用及其他事项 ......20

问题 7. 募投项目必要性与合理性......20

问题 8. 其他问题......22

一、业务与技术

问题1.市场空间与创新性特征

根据申请文件：（1）公司主要从事热管理产品及光通信产品的设计、研发、生产和销售，主要产品包括电伴热带、温控器、特种光缆等。（2）公司形成了以橡塑共混物为基材的宽温域高分子材料配方设计技术、双螺杆熔融共混改性和在线交联分散工艺技术等核心技术。（3）报告期内公司存在委托加工、劳务外包的情形。（4）报告期内，公司存在合作研发的情况，如与安徽工程大学合作研发“氟硅树脂基高温度等级 PTC 电伴热带性能及稳定性测试研究项目”。

请发行人：（1）说明在热管理及光通信领域的主要产品和核心技术演变情况，相关核心技术的研发过程及关键节点、主要参与人员等情况，核心技术对应的知识产权权属是否清晰，是否存在侵犯他人知识产权或违反保密、竞业禁止约定的情形，是否存在相关诉讼纠纷。（2）结合电伴热带、温控器、特种光缆等产品的关键性能指标、技术参数，列表对比说明公司产品与国内外竞争对手的异同，公司产品的市场定位、竞争优势的具体体现；说明“高温度等级自控温电伴热带产品填补了国内空白”的具体情况和依据，发行人相关产品在报告期内的产销量、对收入和利润的贡献情况。（3）结合公司各类产品的主要应用领域，说明公司产品的市场空间及变化趋势，并说明分析测算的过程及依据；结合行业技术发展趋势、行业竞争格局、公司产品及技术先进性等，说明公司
产品市场占有率及市场地位的情况。（4）结合主要产品生产工艺流程各个环节，说明宽温域高分子材料配方设计技术等核心技术在产品生产各环节中的具体应用情况以及对产品关键性能指标、产品品质的影响。（5）结合同行业可比公司情况等，说明发行人核心技术是否符合行业发展趋势，是否与行业通用技术形成明显差异，是否具备竞争优势及体现。（6）按照产品类型，以流程图形式分别说明各主要产品的生产经营过程、主要生产环节及生产工艺，发行人、受托加工方、外采劳务方涉及的主要生产经营环节、具体工作内容，对公司生产经营的重要程度、是否涉及核心业务环节或核心技术。（7）说明报告期内合作研发的背景具体情况，投入的资金规模和研发成果，产生的研发成果在公司生产经营中的作用，是否属于核心技术，相关成果在使用和转让方面是否存在权利限制，是否存在纠纷情况，公司对合作研发方、委托研发方是否存在重大依赖。

请保荐机构核查上述事项，发表明确意见，并结合前述情况，补充完善申请文件“7-9-2 关于符合国家产业政策和北交所定位的专项说明”。

二、公司治理与独立性

问题2.生产经营合规性

（1）生产经营合规性。根据申请文件，报告期内，公司发生生产安全事故，造成人员伤亡，公司及主要责任人员被主管部门进行行政处罚。请发行人：①说明与本次安全生产
事故相关人员是否存在纠纷以及处理情况。②结合行政处罚的具体情况，说明违法违规行为发生的原因背景，公司采取的针对性整改措施和效果，相关内控制度是否完善、是否得到有效执行，后续是否发……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。