公告日期：2025-11-06

关于广州腾龙健康实业股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的

第二轮审核问询函

广州腾龙健康实业股份有限公司并国信证券股份有限公司：

现对由国信证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）推荐的广州腾龙健康实业股份有限公司（以下简称“公司”）股票公开转让并在全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）挂牌的申请文件提出第二轮问询意见。

1.关于收入真实性。根据申报文件、前次问询回复及市场公开信息，（1）2023 年、2024年、2025年 1-3 月，公司境外销售金额分别为 27,331.72 万元、27,801.58 万元及7,681.02 万元，占比分别为 96.60%、95.31%及 96.42%；中介机构通过视频访谈了报告期前五大客户；（2）2020 年、
2021 年及 2022 年（前次 IPO 期间），公司营业收入分别为
24,135.12 万元、38,996.65 万元及 44,102.46 万元；（3）公司第三方回款主要系 Watkins 采用集团内指定公司付款及第三方支付平台付款，报告期内该客户第三方回款金额分别
为 8,789.05 万 元 、 14,529.49 万 元 及 3,675.71 万 元 ；
（4）2023 年，公司泰国工厂投产，部分灯光产品转移至泰国生产。

请公司：（1）说明前次 IPO 后公司业绩下降的原因，
是否符合行业发展趋势，是否与同行业可比公司保持一致、是否与公司能源消耗量的变化趋势一致；前次 IPO 处于公共卫生事件期间，而公司业绩大幅增长的合理性；公司本次申报前五大客户及其收入与前次 IPO 是否存在显著差异，如有，进一步说明原因及合理性；（2）说明前次 IPO 期间公司应收账款的回款情况；前次 IPO 的募投项目内容，募投项目后续是否开展，若开展，说明资金来源及募投项目投产情况；（3）说明报告期内主要客户的维护方式及相关费用支出情况；报告期内公司列支的业务招待费的主要内容；（4）说明公司是否为客户的主要配件供应商，公司在规模及生产能力上是否与其他供应商存在显著差异，客户选择与公司合作的原因，客户向公司采购配件的价格与其他供应商是否存在显著差异及原因；（5）说明公司第三方回款金额较大的情况与同行业可比公司是否一致，公司关于第三方回款的内控制度是否健全且有效实施；（6）说明公司泰国工厂工程的内容及预算；工程单位造价是否符合当地工程的正常水平，是否混入与在建工程无关的支出；工程供应商的基本情况，供应商与公司、实际控制人、控股股东及董监高是否存在关联关系或其他利益往来；工程的预计建设时长与实际建设时长是否存在显著差异；工程转固内容、时点及转固依据；工程转固后，公司的产能利用率情况；（7）说明公司期后经营业绩（收入及其增长率、净利润、毛利率、经营活动现金流量）及同比变化情况，若公司业绩同比波动较大，说明原因。

请主办券商、会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见；（2）说明公司产品的终端销售情况；对于客户核查程序、核查方法的有效性，核查程序、核查方法是否能支持核查结论；对于收入的函证的主体情况，中介机构对于函证过程控制的有效性；对于第三方回款的核查过程、核查方法及其有效性，并对公司是否存在资金体外循环发表明确意见；（3）说明对于货币资金的核查过程、核查方法及其有效性，并对货币资金的真实性发表明确意见；（4）说明对泰国工厂的相关固定资产、建设工程的核查程序、监盘比例及结论，并对相关固定资产、建设工程真实性、准确性发表明确意见。

2.关于期间费用。根据申报文件及前次问询回复，
（1）公司管理费用率显著高于同行业可比公司；报告期各期，公司管理人员平均人数分别为107人、95人及93 人；（2）报告期各期，公司使用酒水量分别为1,107瓶、1,135瓶及 663瓶；（3）报告期各期，公司研发费用率分别为
6.65%、7.90%及6.59%。

请公司：（1）说明公司管理人员数量较多的原因，管理人员数量及占比与同行业可比公司是否存在差异及原因（2）说明公司报告期内使用酒水量的合理性，对于酒水的内控制度的有效性，对于酒水领用人、酒水用途、单次领用瓶数是否记录、是否存在异常，是否存在商业贿赂的情形；（3）列表说明公司各研发项目的投入归集的内容，形成的研发成果及对营业收入的影响；研发项目的投入与前
次 IPO 期间同类型研发项目的投入是否存在显著差异及原因。

请主办券商、会计师：（1）核查上述事项并发表明确意见；（2）说明对于酒水库存的监盘情况，并对酒水库存数量、每期使用数量的真实性发表明确意见；对公司是否存在商业贿赂发表明确意见并说明依据；（3）对公司……
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