公告日期：2026-01-14

犇

湖北犇星新材料股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司:

现对由国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的湖北犇星新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、 基本情况......3

问题 1.股东入股合规性......3
二、 业务与技术......4

问题 2.创新特征具体体现......4
三、公司治理与独立性......7

问题 3.关联交易合理性与公允性......7

问题 4.生产经营合规性......8
四、财务会计信息与管理层分析......10

问题 5.经营业绩波动合理性及期后下滑风险......10

问题 6.客户合作稳定性及交易真实性......12

问题 7.境外业务稳定性及汇率波动风险管理有效性......16

问题 8.贸易商及非买断式经销收入真实性......19

问题 9.毛利率进一步下滑风险......21

问题 10.财务内控规范性......23

问题 11.应收款项大幅增长及购销两端票据结算情况 ......24

问题 12.其他财务问题......26
五、募集资金运用及其他事项......29

问题 13.募投项目必要性及合理性......29

问题 14.其他问题......31

一、基本情况

问题 1.股东入股合规性

根据申请文件：（1）曹海兵直接持有公司 32.00%股份，
为公司的控股股东，戴百雄持有公司 19.00%股份并担任公司董事长兼总经理。前述主体签署《一致行动协议》、系公司共同实际控制人。（2）戴百雄分别于 2005 年至 2007 年无偿受让 17%股权作为管理层激励。（3）2017 年 3 月徐德及其控制的齐星车身向厚鼎投资转让公司控股权；2018 年厚鼎投资以 240 元/股将其持有的部分公司股权转让给五信投资、雅仕投资、博耘投资等公司。（4）报告期内，公司存在多次股权转让的情形，部分同年转让价格存在显著差异。（5）公司股东舟映企管的合伙人权益曾经存在委托代持情形。
请发行人：（1）列表说明曹海兵、戴百雄买卖公司股权基本情况，包括交易时间、交易股份数量及占比、股份来源、交易定价依据及其公允性、出资来源（如有）等。（2）结合戴百雄工作履历、公司任职及业务开展情况等，说明戴百雄入职公司及其无偿取得公司股份是否合规，依据是否充分，是否存在股份代持、税务合规风险。（3）结合曹海兵历次买卖公司股份资金来源、资金流向、交易价格及定价依据等情况，说明历次交易价格定价依据是否充分、合理，2017年与 2018 年买卖公司股份价格差异较大的原因及合理性。结合前述情况及历次分红资金流向情况，说明曹海兵所持股
份是否存在代持风险。（4）列表说明报告期内股份转让基本情况，包括交易背景、交易主体、交易时间、交易股份数量及占比、交易定价依据及其公允性。结合前述交易情况，说明相同或相近时期股份交易价格存在明显异常的原因及合理性，海通创新请求雅仕投资执行回购的时间明显滞后的原因。（5）结合股东舟映企管合伙人权益委托代持形成过程及其解除情况，公司实际控制人之外其他股东入股背景、人员结构、入股时间、股份来源、交易定价依据、资金来源等情况，说明前述股东与实际控制人之间是否存在股份代持事项，实际控制人是否存在通过其他股东持股来规避股份限售、股份减持等监管要求情形。（6）结合前述情况，说明是否符合《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 1 号》（以下简称《1 号指引》）1-1 相关要求。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项，说明核查程序、核查范围、核查结论，并发表明确意见。

二、业务与技术

问题 2.创新特征具体体现

根据申请文件：（1）公司主要从事 PVC 热稳定剂、农
药原药及产业链中间体的……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。