公告日期：2026-06-08

目 录

一、关于业绩增长可持续性及授权经销商合作稳定性„„„„„第 1—30 页
二、关于客户稳定性及收入确认合规性......第 30—112 页
三、关于境外销售真实性......第 112—136 页四、关于毛利率高于可比公司合理性及成本核算规范性„„第 136—217 页
五、关于期间费用核算准确性......第 217—252 页
六、关于其他财务问题......第 252—285 页
七、关于其他问题......第 285—288 页

关于科建高分子材料（上海）股份有限公司
公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2026〕407 号

北京证券交易所：

由长江证券承销保荐有限公司转来的《关于科建高分子材料 (上海)股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的科建高分子材料 (上海)股份有限公司（以下简称科建股份或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

如无特别说明，本说明使用的简称释义如下：

简称 指 释义

回天新材 指 湖北回天新材料股份有限公司(300041.SZ)，系公司可比公司

硅宝科技 指 成都硅宝科技股份有限公司(300019.SZ)，系公司可比公司

集泰股份 指 广州集泰化工股份有限公司(002909.SZ)，系公司可比公司

科创新源 指 深圳科创新源新材料股份有限公司(300731.SZ)，系公司可比公司

之江有机硅 指 之江有机硅（上海）有限公司，系实际控制人吴海涛曾经控制的
企业

荷亚装饰 指 上海荷亚装饰材料有限公司，系公司子公司

新珂复材 指 上海新珂复合材料有限公司，系公司子公司

本说明中除非另有说明，金额单位均为人民币万元；数值若出现合计数与各分项加计之和尾数不符的情况，系由计算过程中四舍五入所致。

一、关于业绩增长可持续性及授权经销商合作稳定性

根据申请文件：（1）发行人主要产品为丁基胶、硅酮胶、其他胶类产品等密封、粘结、阻尼、降噪功能性材料，主要应用于汽车、建筑、复合材料成型、通信与电力、家居装饰等行业领域。（2）报告期各期，公司营业收入分别为
35,878.96 万元、42,505.11 万元、43,810.74 万元和 22,470.95 万元，2024 年
收入增速放缓；扣非归母净利润分别为 3,721.22 万元、5,934.62 万元、5,799.30
万元、2,924.94 万元，2024 年同比有所下降。（3）发行人所售产品生产方式分为自产、外购、外协生产。报告期各期自产产品销售收入占主营业务收入的比例分别为 68.10%、67.84%、62.49%、65.10%，呈下降趋势，且 2024 年自产产品收入同比下降。（4）发行人作为授权经销商开展斯塔尔汽车密封条水性涂料销售业务，报告期各期该类业务收入占公司总营业收入比例分别为 16.90%、16.70%、20.49%和 18.21%。若剔除水性涂料贸易业务贡献的收入增长，则 2024年公司收入呈下降趋势。

请发行人：（1）按照产品下游应用领域（汽车、建筑、航空航天及风电、通信与电力等）及细分产品（车身密封条用不干胶、建筑防水密封胶、真空袋密封胶带、防水绝缘胶带等）列示各期丁基胶、硅酮胶及其他胶类产品的具体构成情况，包括销量、单价、销售金额及占比、毛利率等，分析变动原因，并说明与下游市场需求、主要客户经营情况变动、应用发行人产品的终端产品价格走势、同行业可比公司相关应用领域业绩变动趋势是否匹配。（2）分析下游汽车、建筑、风电等下游各细分领域的行业景气度变化对发行人主要产品具体供需变动的影响情况，相关产品销量、售价、毛利率在报告期内及期后每季度变动情况，与市场上同类产品价格变动趋势是否相符，下游行业需求是否呈现萎缩趋势。（3）按照细分产品类型列示自产、外购、外协生产三种生产方式的产品销售情况，包括销量、单价、销售金额及占比、毛利及占比、毛利率等，说明各类产品采用何种生产模式的主要考虑、决策机制，自产产品收入占比呈下降趋势、2024 年自产产品收入下滑的原因及合理性，报告期内业绩增长是否主要依赖贸易业务。（4）说明斯塔尔汽车密封条水性涂料在中国市场的竞争力，发行人开展经销业务主要依赖自身渠道还是授权方品牌；发行人与斯塔尔精细涂料（苏州）有限公司合作历史、相关合……
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