公告日期：2025-12-30

关于江苏江锅智能装备股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市申请文件的

第一轮问询的回复

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
二零二五年十二月

北京证券交易所：

根据贵所于 2025 年 7 月 22 日出具的《关于江苏江锅智能装备股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下称“问询函”）的要求，申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下称“申万宏源承销保荐”“保荐人”或“保荐机构”）会同江苏江锅智能装备股份有限公司（以下称“江锅股份”“发行人”或“公司”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下称“中汇会计师”“会计师”或“申报会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下称“锦天城律所”“发行人律师”）对相关问题进行了核查和落实。除非文义另有所指，本审核问询函回复中所使用的词语含义与《江苏江锅智能装备股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（问题加粗，回复不加粗）

对招股说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

特别说明：本问询函回复中若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

一、基本情况 ...... 3

问题 1.无实际控制人认定准确性及影响 ...... 3
二、业务与技术 ...... 29

问题 2.创新特征及核心竞争力 ...... 29

问题 3.部分产品未获取监检证书即出厂的合规性 ...... 80
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 97

问题 4.业绩可持续性及下滑风险 ...... 97

问题 5.业绩波动真实合理性 ...... 144

问题 6.收入确认准确性及单据完整有效性 ...... 180

问题 7.细分产品毛利率波动合理性及采购真实公允性 ...... 267

问题 8.应收款项回款放缓及流动性风险 ...... 366

问题 9.其他财务问题 ...... 405
四、募集资金运用及其他事项 ...... 447

问题 10.募投项目必要性与合理性 ...... 447

问题 11.其他问题 ...... 469
一、基本情况

问题 1.无实际控制人认定准确性及影响

根据申请文件，公司主要股东华昌集团、沈勇、张建东、徐煜分别持有公司 26.77%、12.33%、7.59%、6.63%的股份，股东各方均无法对公司形成控制，公司无控股股东、无实际控制人。

请发行人：（1）结合公司历史沿革、股东间关联关系及一致行动协议签订情况，说明无实际控制人形成的背景和原因，华昌集团的主营业务及其经营情况，发行人历史沿革中是否存在曾由华昌集团控制的情形，华昌集团在发行人目前生产经营中的参与情况；结合华昌集团持有发行人股份比例逐步降低的原因，说明未将华昌集团认定为控股股东的合理性，发行人股权结构的稳定性。（2）结合公司章程、发行人股东会及董事会表决情况、董事和高管提名和选任情况及发行人经营管理的实际运作情况等说明认定无实际控制人的依据是否充分合理，是否存在认定无实际控制人规避监管要求的情况。（3）说明公司经营管理中是否存在股东会表决不一致的情况，发生意见分歧或纠纷时的解决机制，是否存在无法按照法定程序作出决策的风险及对发行人的影响，是否存在有效应对措施，并完善相关风险提示。（4）结合报告期内董事、高管变动情况及参与公司管理决策情况、三会运作情况，分析说明是否存在管理层控制情形，是否存在有效的应对措施，并充分揭示相关风险。

请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见，重点说明依据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第 1号》（以下简称《1 号指引》）1-6 的相关规定对发行人无实际控制人的认定等进行核查的情况。

回复：

无实际控制人形成的背景和原因，华昌集团的主营业务及其经营情况，发行人历史沿革中是否存在曾由华昌集团控制的情形，华昌集团在发行人目前生产经营中的参与情况；结合华昌集团持有发行人股份比例逐步降低的原因，说明未将华昌集团认定为控……
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