公告日期：2026-01-14

目 录

一、关于业绩增长持续性及核查充分性......第 1—81 页
二、关于大额银行借款合理性及流动性风险......第 81—122 页
三、关于研发费用核算准确性...... 第 122—137 页
四、关于其他问题...... 第 137—166 页
五、关于补充说明...... 第 166—167 页
六、资质附件...... 第 168—172 页

关于广西双英集团股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕8-136 号

北京证券交易所：

由国金证券股份有限公司转来的《关于广西双英集团股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》(以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的广西双英集团股份有限公司(以下简称双英集团公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

本说明所列示表格中,合计数与各加数直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是因四舍五入造成的。

一、业绩增长持续性及核查充分性

根据申请文件及问询回复：（1）报告期内，公司主营业务收入分别为201,776.13 万元、217,461.09 万元、254,496.76 万元、157,877.31 万元，收入增长主要受新增项目影响。公司对第一大客户上汽集团销售主要系对上汽通用五菱销售，定点项目对应车型的销售情况直接影响公司未来的销售情况，公司与上汽集团配套的主要车型共 18 款，部分车型停产或处于减产状态，部分车型随着上市时间的推移销量下滑，报告期对其主要存量座椅总成销售金额呈
下降趋势。截至 2025 年 6 月 30 日，公司已取得定点但尚未投产的项目共 46
项，项目定点后整车厂相应车型的销售情况存在一定不确定性。（2）报告期内，新能源车业务规模提升，新能源座椅毛利率分别为 23.02% 、15.24%、14.11%和 8.82%，报告期内，公司主营业务毛利率分别为 11.92%、15.42%、15.77%和 11.99%，2025 年 1-6 月毛利率下降，座椅总成、内外饰件毛利率分别下降 4.08 个百分点，4.98 个百分点。（3）座椅总成平均单价下降，分别为
364.21 元/件、333.20 元/件、323.36 元/件和 316.70 元/件。（4）报告期各
期座椅总成销量与终端车型销量配比值变动较大，不同车型配比值差异较大。
（1）经营业绩下滑风险。请发行人：①说明主要客户存量车型断点预计时间、依据，以及对公司座椅、内外饰件等销售的影响，量化分析新获定点项目量产能否有效补充存量项目减产或断点对业绩的影响，是否存在大客户产品需求下降、新项目开发定点、量产滞后等导致大客户销售收入下滑或大幅波动风险，分析对公司业绩稳定性的影响，发行人的应对措施及有效性。②结合上汽通用五菱等主要客户主要车型项目开发、定点流程、实现批量供货、停产或减产时间及周期，说明截至最新时点，新获定点但尚未投产的项目具体情况，包括项目对应客户名称、适配车型及能源类型、项目取得定点时间、预计开始量产时间、减产或停产时间、预计可实现收入及利润情况及对应期间等。③结合公司占客户供应份额变化、客户产线扩建及新车型开发等情况，量化说明公司收入增长原因及合理性，并结合公司同一客户竞争对手情况，说明与新增客户或新增配套车型的合作稳定性。④结合上述情况，进一步说明公司未来三年销售收入预计大幅增长的确认依据，是否客观，是否充分考虑项目断点或减产、整车降价部分向汽车零部件厂商传导等影响因素。⑤结合各主要车型座椅、内外饰配比情况、发行人供应份额及变动情况等，说明公司对主要客户相应产品销量与对应车型的产销量是否匹配。⑥说明新增项目、新能源车业务毛利率大幅下降的原因，并结合暂定价结算等影响因素，进一步量化说明 2025 年 1-6 月座椅、内外饰件等产品毛利率下降、综合毛利率下降的原因及合理性，并结合新增项目、新能源车业务增长趋势、各类产品单价、单位成本变动等，说明报告期后毛利率水平的变动趋势，是否存在进一步下滑风险。⑦结合各期系列产品单价，说明与年降政策是否匹配，是否存在降价幅度较大的客户或产品，比较新增项目与老项目的类似产品单价是否存在明显差异；补充说明发行人与主要客户的年降条款（如触发条款、是否存在采购量承诺）、年降金额具体计算过程等。⑧结合前述问题，量化分析说明发行人 2025 年 1-6 月业绩提升的原因及合理性，补充说明发行人与主要客户合作的稳定性和可持续性，预计 2025年 1-9 月业绩进一步增长依据充分性，结合最新业绩情况、新定点项目预计实……
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